Key takeaways
- De grote Amerikaanse banken zijn met vlag en wimpel geslaagd voor de jaarlijkse stresstest van de Federal Reserve.
- De Fed merkte op dat de totale Tier 1-kapitaalratio met 1,8 procentpunt daalde, minder dan in voorgaande jaren.
- De voorgestelde wijziging, waarbij de resultaten over twee opeenvolgende jaren worden gemiddeld, kan de kapitaalvereisten voor banken verlagen en zorgen voor meer stabiliteit en flexibiliteit in het beheer van hun kapitaal.
Alle 22 grote Amerikaanse banken zijn met vlag en wimpel geslaagd voor de jaarlijkse stresstest van de Federal Reserve, wat aantoont dat ze bestand zijn tegen grote financiële schokken. De test van dit jaar was weliswaar minder ernstig dan die van vorig jaar, maar simuleerde een hypothetische recessie die gepaard ging met een scherpe daling van de waarde van onroerend goed en een toename van het aantal wanbetalingen op creditcards. Ondanks deze ongunstige omstandigheden toonden de banken zich collectief veerkrachtig en handhaafden ze gedurende de hele testperiode hun kapitaalniveaus boven de voorgeschreven minima.
Fed meldt grotere veerkracht banken
De Fed merkte op dat de totale Tier 1 kapitaalratio, een belangrijke maatstaf voor de veerkracht van banken, met 1,8 procentpunt daalde, een kleinere daling dan in voorgaande jaren. Dit weerspiegelt verbeteringen in de modellen voor stresstests en versterkt de algemene gezondheid van de banksector.
Analisten reageerden positief op deze resultaten en merkten op dat ze zouden kunnen leiden tot een verlaging van de kapitaalvereisten voor banken. De Fed stelt voor om het stresstestproces te wijzigen door het gemiddelde te nemen van de resultaten over twee opeenvolgende jaren om de volatiliteit van de kapitaalberekeningen te verminderen. Als dit voorstel wordt uitgevoerd, zal het banken meer stabiliteit en flexibiliteit bieden bij het beheren van hun kapitaal.
Verfijning van stresstestmodellen gepland voor later dit jaar
De Fed erkende dat er inspanningen worden gedaan om de “onbedoelde volatiliteit” in de modellen voor stresstests aan te pakken. De Fed is van plan om deze modellen later dit jaar te verfijnen en zal het publiek om commentaar vragen over het herziene raamwerk.
Hoewel superregionale banken het goed deden in de test, suggereren analisten dat de verbeteringen geen significante invloed zouden moeten hebben op strategieën voor het terugkopen van aandelen. Het voorstel van de Fed om het gemiddelde van de resultaten van de stresstests over twee jaar te berekenen, zorgt echter voor een zekere mate van onzekerheid over toekomstige kapitaalacties.
De toekomst van kapitaalvereisten en stresstests
De Fed heeft in juli een conferentie gepland die specifiek gericht is op kapitaalvereisten voor grote Amerikaanse banken, waar experts samenkomen om mogelijke herzieningen van het bestaande raamwerk te bespreken. Het forum zal ook onderwerpen als Basel III end-of-cycle regels en kapitaaltoeslagen voor de grootste financiële instellingen bespreken.
Bankanalisten merkten op dat de verwachtingen hooggespannen waren in de aanloop naar de resultaten van de stresstests van dit jaar, waarbij de meesten rekenden op een gematigde daling van de gestreste kapitaalbuffers. De feitelijke resultaten overtroffen deze verwachtingen, wat de kracht van de financiële positie van de grote banken aantoont.
Kritiek op complexiteit en kosten van stresstests
De Dodd-Frank Act legde stresstests op in de nasleep van de financiële crisis van 2008 om de stabiliteit van het banksysteem te waarborgen en toekomstige ineenstortingen te voorkomen. Ondanks kritiek uit sommige hoeken over de complexiteit en de kosten van de oefening, blijven stresstests een cruciaal hulpmiddel om de veerkracht van de Amerikaanse banksector te beoordelen.