Het pensioenspaarfonds is een pensioenspaarproduct dat wordt aangeboden door de banken. Via zo’n fonds kan je beleggen in verschillende activa om zo een spaarpotje voor later op te bouwen. Alvorens je een pensioenspaarfonds kan openen is de bank verplicht om te polsen naar je financiële kennis. Daarnaast moet de adviseur je risicoprofiel bepalen. Dat wordt gedaan op basis van enkele vragen.

Het merendeel van de banken biedt drie verschillende pensioenspaarfondsen aan: defensief, neutraal en dynamisch.

• Een defensief pensioenspaarfonds zal voornamelijk beleggen in vastrentende activa, zoals obligaties.
• Een dynamisch pensioenspaarfonds belegt het leeuwendeel van je kapitaal in aandelen. Je wordt op die manier meer blootgesteld aan de volatiele beursbewegingen, maar op de lange termijn kan je doorgaans een hoger rendement realiseren.
• Een neutraal fonds probeert een evenwicht te zoeken tussen vastrentende activa en aandelen.

Dynamische pensioenspaarfondsen

Uit onze vergelijking blijkt dat de dynamische pensioenspaarfondsen een topjaar achter de rug hebben. Elk dynamisch pensioenspaarfonds kon vorig jaar uitpakken met een dubbelcijferig rendement.

Resultaten dynamisch pensioenspaarfonds:

• Dierickx Leys – Interbeurs Hermes Pensioenfonds: 21,4 procent
• VDK – Pension Fund: 18 procent
• Argenta – Pensioenspaarfonds: 17,1 procent
• Belfius – Pension Fund High Equities: 16,8 procent
• KBC – Pricos: 16,4 procent
• Delen Private Bank – Hermes Pensioenfonds: 16 procent
• KBC – Pricos SRI: 15,4 procent
• Fintro – Metropolitan Rentastro Sustainable Growth: 13,5 procent
• Crelan – Pension Fund Sustainable Growth: 13,4 procent
• BNP Paribas Fortis – B Pension Sustainable Growth: 13,2 procent
• ING – Star Fund: 13,2 procent

Neutrale pensioenspaarfondsen

Ook de neutrale fondsen hebben vorig jaar probleemloos de inflatie kunnen kloppen. Die kwam in ons land in december (2021) uit op 5,71 procent. Het rendement van het beste neutrale pensioenspaarfonds ligt zelf twee keer hoger dan dat inflatiecijfer.

• Belfius – Pension Fund Balanced Plus: 11,9 procent
• BNP Paribas Fortis – B Pension Sustainable Balanced: 8,6 procent
• Crelan – Pension Fund Sustainable Balanced: 8,5 procent

Defensieve pensioenspaarfondsen

De defensieve pensioenspaarfondsen konden in 2021 niet de prestaties evenaren van de bovenstaande fondsen. Dat komt omdat dergelijke fondsen voornamelijk beleggen in vastrentende activa. Door het lagerentebeleid van de Europese Centrale Bank (ECB) ligt het rendement lager. Daarnaast beleggen ze in (zeer) beperkte mate in aandelen. Daardoor konden die fondsen niet optimaal profiteren van de sterke beursprestatie in 2021. Sommige fondsen zijn er zelfs niet in geslaagd om het Belgische inflatiecijfer in december te kloppen.

• Belfius – Pension Fund Low Equities: 7 procent
• Argenta – Pensioenspaarfonds Defensive: 7 procent
• KBC – Pricos Defensive: 6,8 procent
• BNP Paribas Fortis: B Pension Sustainable Stability: 4,4 procent
• Crelan – Pension Fund Sustainable Stability: 4,3 procent

Pensioenspaarpotje leeghalen

Dat 2021 een goed beursjaar was, is ook de pensioenspaarders zelf niet ontgaan. Vorige week bleek uit een rondvraag van De Tijd bij vijf banken dat veel gepensioneerden het kapitaal uit hun pensioenspaarfonds hebben opgevraagd.

Het is overigens ook mogelijk om te sparen voor je oude dag met behulp van een pensioenspaarverzekering. Dat is het pensioenspaarproduct van de verzekeraars. De tak21-pensioenspaarverzekering was lange tijd een zeer populair spaarproduct. Daar is de afgelopen jaren wel verandering in gekomen.

De tak21-verzekering gaat gepaard met kapitaalgarantie en een gewaarborgde rentevoet. De verzekeraar kan die belofte waarmaken door te investeren in vastrentende activa, zoals obligaties. Door het beleid van de ECB zijn de rendementen van een tak21-verzekering echter fors gezakt.

Geen enkele tak21-pensioenspaarverzekering heeft in 2020 meer in het laatje gebracht dan 1,85 procent, inclusief eventuele winstdeelname. Het is nog even wachten op de resultaten van 2021.

Door de lage rendementen schuiven almaar meer verzekeraars de tak23-verzekering naar voren. Dat is het verzekeringsalternatief voor de bancaire pensioenspaarfondsen.

(evb)