Key takeaways

• PZU en Bank Pekao plannen een fusie om halverwege 2026 een van de grootste financiële instellingen van Europa te creëren.
• De gefuseerde groep zal het 22 miljoen klanten tellende klantenbestand van PZU combineren met de 78,4 miljard euro grote activaportefeuille van Bank Pekao.
• De Poolse minister van Financiën verwacht dat de fusie 4,7 miljard euro aan Tier-1 kapitaal zal vrijmaken, waardoor een kredietportefeuille van maximaal 47 miljard euro mogelijk wordt.

PZU, de grootste verzekeraar van Polen, en Bank Pekao, de grootste kredietverstrekker, hebben plannen aangekondigd voor een fusie die medio 2026 moet leiden tot een van de grootste financiële instellingen van Europa. Deze strategische stap zal PZU’s uitgebreide klantenbestand van 22 miljoen en activa van meer dan 70 miljard euro combineren met Bank Pekao’s robuuste activaportefeuille van 78,4 miljard euro en uitgebreide kantorennetwerk.

PZU, sinds 2010 genoteerd aan de beurs van Warschau, heeft momenteel een belang van 20 procent in Bank Pekao. De Poolse staat is met een belang van 34,2 procent een belangrijke aandeelhouder in PZU. Het Poolse Ontwikkelingsfonds (PFR) bezit 12,8 procent van Bank Pekao.

Poolse minister benadrukt financiële voordelen fusie

De Poolse minister van Financiën Andrzej Domański benadrukt de potentiële voordelen van deze fusie en wijst op de mogelijkheid om 4,7 miljard euro aan Tier-1 kapitaal vrij te maken – een cruciale factor voor het stimuleren van de kredietverleningscapaciteit en het creëren van een kredietportefeuille met een waarde tot 47 miljard euro.

De voorgestelde fusiestructuur houdt in dat PZU wordt opgesplitst in een holding en een operationeel verzekeringsbedrijf, gevolgd door de fusie van de holding met Bank Pekao. Deze herstructurering is gericht op het stroomlijnen van de eigendomsverhoudingen, het verbeteren van de samenwerking tussen bank- en verzekeringsdiensten en het benutten van ‘bankverzekeringen’ – het verkopen van verzekeringsproducten via bankkanalen.

Meer marktwaarde en hogere liquiditeit verwacht

Hoewel beide merken hun onafhankelijke identiteit in hun respectieve kerngebieden zullen behouden, zal de gefuseerde groep onder leiding van de bank opereren. De consolidatie zal resulteren in één enkele beursgenoteerde entiteit op de beurs van Warschau, waardoor de marktwaarde en de liquiditeit van de aandelen naar verwachting zullen toenemen.

De bedrijven zijn van mening dat deze fusie bevorderlijk zal zijn voor beter ondernemingsbestuur, transparantie en operationele efficiëntie, in overeenstemming met de Europese marktpraktijken. Bovendien is het de bedoeling om hun positie als gediversifieerde financiële groep met een consistent dividendpotentieel voor aandeelhouders te versterken.

Beurs reageert voorzichtig op fusienieuws

Toekomstige plannen omvatten samenwerking aan een strategie voor Alior Bank, waarin PZU een belang van 31,91 procent heeft. De eerste reacties op de aandelenmarkt laten lichte dalingen zien voor zowel PZU als Bank Pekao aandelen.

De komende maanden zullen waarschijnlijk in het teken staan van gedetailleerde onderhandelingen en voorbereidend werk om de nodige wettelijke goedkeuringen te krijgen.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!