• De essentie: de inflatie in de Verenigde Staten bedroeg in september 8,2 procent (op jaarbasis). Dat is 10 basispunten meer dan verwacht. Doordat de inflatie hoge toppen blijft scheren, neemt de angst toe dat de Amerikaanse centrale bank begin november opnieuw voor een forse renteverhoging zal kiezen. De jongste drie rentevergaderingen werd er telkens beslist om de rente op te trekken met 75 basispunten.

• In het nieuws: de afgelopen dagen hebben verschillende Fed-bestuurders aangegeven dat er nog meer (forse) renteverhogingen zullen nodig zijn om de inflatie naar beneden te krijgen. De Federal Reserve streeft naar een inflatie van gemiddeld 2 procent. Het huidige inflatiecijfer ligt vier keer hoger.

“Renteverhogingen hebben nog geen impact

Harker merkte vandaag tijdens een speech in New Jersey op dat de hogere rentes tot nu toe geen al te grote impact hebben op de inflatie. “We zullen daarom de rentes nog een tijdje moeten verhogen”, klonk het. “Ik verwacht dat we tegen het einde van het jaar ruim boven de 4 procent zullen zitten.” De rente ligt nu tussen 3 en 3,25 procent, het hoogste peil sinds begin 2008.

Er zijn nog Fed-bestuurders die onlangs een pleidooi hebben gehouden voor meer renteverhogingen.

• Ook Lisa Cook, gouverneur van de Federal Reserve, nam vandaag het woord. “De inflatie is te hoog, ze moet omlaag en we zullen doorgaan tot de klus geklaard is”, zei ze tijdens een toespraak in Spartanburg, South Carolina. “Dat vereist waarschijnlijk voortdurende renteverhogingen. Daarna moet het beleid nog enige tijd restrictief blijven. Prijsstabiliteit moet onze prioriteit blijven.”

• James Bullard, voorzitter van de Federal Reserve Bank of St. Louis, zei vorige week dat het zeker niet is uitgesloten dat de monetaire instelling zowel in november als december de rente met 75 basispunten zal verhogen. “Maar het is nog te vroeg om dat met zekerheid te kunnen zeggen”, voegde hij er wel aan toe. “We willen de beleidsrente op een niveau brengen waarmee we een betekenisvolle neerwaartse druk op de inflatie kunnen uitoefenen. Ik denk dat dat het belangrijkste doel is dat onmiddellijk voor ons ligt.”

• Michelle Bowman, gouverneur van de Federal Reserve, zei eerder deze maand dat aanzienlijke renteverhogingen op tafel moeten blijven liggen zolang de centrale bank geen signalen krijgt dat de inflatie begint af te zwakken. “Pas wanneer dat gebeurt, zou het gepast zijn om de snelheid van de rentesprongen af te remmen”, klonk het.

• Ook in de notulen van de jongste rentevergaderinig van de Federal Reserve staat te lezen dat de Federal Reserve bereid is om de rente nog meer op te trekken. “Tegen de achtergrond van een onacceptabel hoge inflatie moeten we het beleid strak blijven houden”, staat er in de minutes.

Een renteverhoging tot 5 procent

De markt verwacht alvast dat er in november een vierde opeenvolgende verhoging met 75 basispunten onze richting uitkomt. Voorts wordt er vanuit gegaan dat de rente zal blijven stijgen om uiteindelijk op 5 procent te stranden in mei 2023. Voor de publicatie van het Amerikaanse inflatierapport verwachtte de markt een rentestijging tot 4,6 procent.

In februari wordt de eerste renteverhoging van het nieuwe jaar verwacht, daarbij wordt een verhoging met 50 basispunten voorspelt.

(bg)