Een groot deel van de Belgische bevolking spaart voor zijn oude dag. Op die manier kun je terugvallen op een stevig spaarpotje zodra je met pensioen gaat. Uit onze berekening blijkt dat wie via een dynamisch pensioenspaarfonds spaart bijna twee keer zoveel verdient aan zijn spaarinspanningen dan wie voor het defensieve alternatief kiest.

In totaal doen zo’n 3 miljoen Belgen aan pensioensparen. In ons land kun je op verschillende manieren sparen voor later. Dat kan via een pensioenspaarverzekering of een pensioenspaarfonds. De tak21-verzekering is de populairste optie voor wie voor een pensioenspaarverzekering kiest. Zo’n spaarverzekering bestaat uit een gewaarborgde rentevoet en een eventuele winstdeelname. De inlagen zijn dankzij het depositogarantiestelsel overigens beschermd tot 100.000 euro indien de financiële instelling die het geld beheert failliet gaat.

Meer risico, hoger rendement

Daarnaast bestaat het pensioenspaarfonds. In tegenstelling tot een tak21-verzekering geniet je bij zo’n product niet van een gewaarborgde rentevoet. De inkomsten zijn afhankelijk van de onderliggende activa, zoals obligaties en aandelen.

Een extra voordeel is dat de jongere spaarder op latere leeftijd kan overschakelen naar een defensief pensioenspaarfonds om zijn kapitaal minder bloot te stellen aan wat er zich afspeelt op de beurzen. Een pensioenspaarfonds brengt doorgaans meer geld in het laatje.

Spaarpotje van bijna 90.000 euro

We hebben op basis van de gemiddelde prestaties van de pensioenspaarfondsen van de afgelopen tien jaar een berekening gemaakt hoeveel iemand eventueel kan verdienen aan zijn spaarinspanningen. De pensioenspaarfondsen hebben de afgelopen tien jaar gemiddeld 3,63 procent in het laatje gebracht.

We gingen voor onze berekening uit van iemand die maandelijks 82,5 euro spaart, of 990 euro per jaar. Iemand die start met sparen op zijn 20ste verjaardag en het kapitaal op zijn 60ste – de dag waarop het kapitaal in het pensioenspaarfonds beschikbaar wordt gesteld – opvraagt, heeft na 40 jaar zo’n 89.400 euro gespaard bij een gemiddeld rendement van 3,63 procent. Je moet op die opbrengsten wel een eindbelasting betalen van 8 procent. Die wordt voor pensioenspaarfondsen berekend op een fictief rendement van 4,75 procent. Je betaalt in dat geval dus een eindbelasting van 9.177 euro. Je houdt dus netto 80.223 euro over.

Opbrengsten per type fonds

De opbrengsten zijn ook sterk afhankelijk van het type pensioenspaarfonds. Je krijgt doorgaans de keuze uit drie type fondsen: dynamisch, neutraal en defensief.

• Het gemiddeld rendement bij de dynamische pensioenspaarfondsen kwam het afgelopen decennium uit op 4,62 procent. Na 40 jaar sparen, komt het totaalbedrag uit op 114.600 euro. Netto is dat 105.420 euro.
• Het gemiddeld rendement bij de neutrale pensioenspaarfondsen kwam het afgelopen decennium uit op 3,59 procent. Na 40 jaar sparen, komt het totaalbedrag uit op 88.900 euro. Netto is dat 79.723 euro.
• Het gemiddeld rendement bij de defensieve pensioenspaarfondsen kwam het afgelopen decennium uit op 2,21 procent. Na 40 jaar sparen, komt het totaalbedrag uit op 64.200 euro. Netto is dat 55.023 euro.

De dynamische pensioenspaarfondsen hebben in onze oefening na 40 jaar dus bijna twee keer zoveel geld in het laatje gebracht dan de defensieve fondsen. Die berekeningen zijn weliswaar gebaseerd op historische rendementen en bieden dus geen garantie voor wat de toekomst brengen zal. We moeten hierbij opmerken dat de pensioenspaarfondsen sinds begin dit jaar forse klappen hebben gekregen door wat er zich op de beurzen afspeelt.

Belastingvoordeel

Daarenboven geniet de pensioenspaarder van belastingvoordelen. Voor jaarlijkse stortingen tot maximaal 990 euro geldt er een belastingvermindering van 30 procent, of 297 euro. Wie het pensioenspaargeld opvraagt op zijn 60ste verjaardag heeft met andere woorden 41 keer kunnen genieten van dat voordeel. Dat is goed voor een totaal van 12.177 euro.

Het is ook mogelijk om jaarlijks tussen 990 en 1.270 euro te sparen. In dat geval geniet u van een vermindering van 25 procent. Wie voor het maximale spaarbedrag gaat (1.270 euro) krijgt op die manier een belastingvermindering van 317,50 euro per jaar. Na 41 jaar loopt de totale belastingvermindering in dat geval op tot 13.017 euro. De belastingvermindering van 25 procent is weliswaar enkel interessant voor wie minstens 1.190 euro per jaar spaart.

(tb)