Key takeaways
- Fitch Ratings heeft vijf Taiwanese levensverzekeraars de status “Rating Watch Negative” gegeven.
- De verzekeraars zijn door hun aanzienlijke activa in Amerikaanse dollars en afdekkingskosten kwetsbaar voor wisselkoersschommelingen.
- Onzekerheid over de waarde van de Amerikaanse dollar kan invloed blijven hebben op de Taiwanese valuta en de kapitaalreserves van de verzekeraars.
Vijf vooraanstaande Taiwanese levensverzekeraars staan voor een mogelijke verlaging van hun kredietwaardigheid. Fitch Ratings, het bureau dat verantwoordelijk is voor deze beoordelingen, heeft Cathay Life Insurance, Fubon Life Insurance, KGI Life Insurance, Nan Shan Life Insurance en Taiwan Life Insurance de status “Rating Watch Negative” gegeven. Deze beslissing komt voort uit bezorgdheid over de aanzienlijke druk op hun financiële balansen als gevolg van recente schommelingen in de wisselkoers tussen de Taiwanese dollar en de Amerikaanse dollar.
De financiële blootstelling van de verzekeraars
De verzekeraars houden aanzienlijke bedragen aan in Amerikaanse dollars luidende activa aan, waardoor een valutamismatch ontstaat die hen blootstelt aan wisselkoersrisico. Hoewel ze afdekkingsstrategieën hebben gebruikt om dit risico voor het grootste deel van hun bezit te beperken, waarschuwt Fitch dat toenemende afdekkingskosten, samen met ongedekte posities, hun financiële stabiliteit kwetsbaar maken voor verdere wisselkoersschommelingen.
De Taiwanese dollar maakte begin mei een ongekende stijging door, met 8 procent in twee dagen tijd. Deze scherpe stijging werd toegeschreven aan een snelle instroom van in de VS gebaseerde investeringen die terugkeerden naar Taiwan. Onzekerheid over de waarde van de Amerikaanse dollar, gevoed door het handelsbeleid van president Donald Trump en speculatie over mogelijke maatregelen om de greenback te verzwakken tijdens de tariefonderhandelingen tussen de VS en Taiwan, droeg bij aan deze trend.
Invloed op de kapitaalreserves van verzekeraars
Fitch schat dat deze verzekeraars voldoende kapitaalreserves hebben om een waardestijging van 10 procent van de Taiwanese dollar ten opzichte van de Amerikaanse dollar vanaf begin 2025 op te vangen. Nu de Taiwanese dollar dit jaar echter al met ongeveer 8,8 procent is gestegen, groeit de bezorgdheid over de houdbaarheid van hun financiële posities op de lange termijn als deze opwaartse trend aanhoudt.
Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!