Key takeaways

• De waardevermindering van activa bij Sberbank steeg tot 5,5 procent doordat de kwaliteit van de zakelijke leningen achteruitging.
• Verborgen herstructureringen verhullen waarschijnlijk de werkelijke omvang van de systeemrisico’s op kredietgebied.
• Ernstige economische stagnatie en externe schokken dwingen het management om voorrang te geven aan probleemactiva boven groei.

Sberbank, de toonaangevende financiële instelling in Rusland, heeft voor het tweede kwartaal een verslechtering van de kwaliteit van haar kredietportefeuille gemeld. Het aandeel van de aan een bijzondere waardevermindering onderhevige activa steeg aan het einde van deze periode tot 5,5 procent, tegenover 4,8 procent in de voorgaande drie maanden.

Hoewel de bank een terugval in haar zakelijke kredietportefeuille als belangrijkste oorzaak noemde, droeg ook een afname van het aantal afschrijvingen op particuliere leningen bij aan de stijging. Met een totale kredietportefeuille ter waarde van 52,6 biljoen roebel worden de aan een bijzondere waardevermindering onderhevige leningen van de bank geschat op ongeveer 2,9 biljoen roebel (315 miljard euro).

Achterstallige leningen

Uit de financiële gegevens van de instelling blijkt dat de achterstallige leningen 2,6 biljoen roebel (283 miljard euro) bedroegen, waarvan 1,6 biljoen roebel (174 miljard euro) meer dan 90 dagen achterstallig was. Dit cijfer omvat aanzienlijke bedragen aan consumentenkredieten, bedrijfsschulden, projectfinanciering en hypotheken. Financiële deskundigen en het Centrum voor Macro-economische Analyse en Kortetermijnprognoses wijzen er echter op dat deze cijfers misleidend kunnen zijn, aangezien herstructureringsovereenkomsten de werkelijke omvang van de waardevermindering van activa kunnen verbergen.

Uit gegevens van de Centrale Bank blijkt dat binnen het bredere banksysteem problematische leningen – inclusief risicovolle herstructureringen – goed zijn voor 13,4 biljoen roebel (bijna 1,5 biljoen euro), wat een aanzienlijk percentage van de bedrijfs- en consumentenkredieten betreft.

Economische vooruitzichten

Het management van Sberbank heeft de ernst van de situatie erkend. CEO German Gref merkte op dat de kredietcommissie van de bank zich momenteel voornamelijk bezighoudt met het beheer van probleemactiva in plaats van met standaardkredietverlening. Deze visie wordt gedeeld door adjunct-CEO Taras Skvortsov, die wees op verslechterende economische vooruitzichten.

Sberbank heeft haar verwachtingen voor de bbp-groei in 2026 naar beneden bijgesteld tot een bandbreedte van 0 procent tot 0,5 procent. Skvortsov schreef de toenemende kredietrisico’s toe aan een combinatie van restrictief monetair beleid, een stagnerende economie en een sterke roebel, die de kasstroom van exporterende bedrijven belemmert.

Externe druk

Daarnaast hebben externe schokken invloed op het risicoprofiel van de bank. Skvortsov vermeldde dat Oekraïense drone-aanvallen online marktplaatsen en de daarmee verbonden bedrijven ernstig hebben beschadigd, wat heeft geleid tot ongeveer 300 verzoeken om aanpassing van leningen. De bank, die een dominante positie inneemt op zowel de particuliere als de zakelijke kredietmarkt, blijft met deze druk kampen.

Deze trend is niet beperkt tot Sberbank. VTB, de op één na grootste bank van het land, meldde eveneens een scherpe stijging van het aantal probleemleningen en een aanzienlijke toename van de voorzieningen voor oninbare vorderingen, wat een systemische verslechtering van de kwaliteit van de activa in de gehele Russische banksector bevestigt.

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!