Context: Volgende maand kunnen de Belgen opnieuw een deel van hun spaargeld toevertrouwen aan de Belgische staat.

• Het Agentschap van de Schuld plant op 11 december de uitgifte van nieuwe staatsbons. Die zullen een looptijd van vijf en acht jaar hebben.
• Op 28 november komen we te weten hoeveel dat staatspapier zal opbrengen. Als we ons baseren op de marktrente zal de vijfjarige staatsbon gepaard gaan met een rente van 2,6 procent bruto, oftewel netto 1,82 procent (na betaling van een roerende voorheffing van 30 procent). De rente van de achtjarige staatsbon zal waarschijnlijk schommelen rond 2,9 procent bruto. Na betaling van de roerende voorheffing blijft er netto 2,03 procent over.
• Enkele termijnrekeningen zijn lucratiever.
  • Ons land telt zeven vijfjarige termijnrekeningen met een hoger rendement dan de staatsbon met dezelfde looptijd. Saver+ van de nichespeler Izola Bank is de meest lucratieve forrmule binnen die categorie. Wie zijn geld voor vijf jaar vastklikt op die rekening ontvangt bruto 3,6 procent. Na betaling van de roerend voorheffing bedraagt het nettorendement 2,52 procent.
  • Op acht jaar is maar één termijnrekening die de staatsbon klopt. Wie zijn geld voor acht jaar toevertrouwt aan CKV, krijgt een rente van 3,35 procent bruto, oftewel 2,345 procent netto.

Lucratievere spaarboekjes

Opgemerkt: Sommige spaarboekjes kloppen de langlopende termijnrekeningen, zelfs de formules met een looptijd van tien jaar. Saver+ van Izola Bank is de meest lucratieve tienjarige termijnrekening. Die brengt netto 2,59 procent op. Er zijn drie spaarboekjes die lucratiever zijn.

• Santander Consumer Bank heeft met Vision Max momenteel de meest lucratieve spaarformule op de markt. Die rekening gaat gepaard met een rente van 3 procent. Dat tarief geldt enkel voor wie tussen 125.000 en 200.000 euro spaart. In alle andere gevallen daalt de spaarvergoeding tot 1,9 procent.
  • De nichespeler moet vanaf volgende maand de toppositie afstaan aan Beobank. Die heeft dan met de Step-Up-Spaarrekening een formule die 3,1 procent opbrengt. Je kunt maximaal 750 euro per maand sparen.
• Vision+ van Santander Consumer Bank is met een rente van 2,85 procent de meest lucratieve spaarrekening voor de kleine spaarders. Er gelden geen spaarvoorwaarden.
• Tot slot is er Essential Sparen van MeDirect. Die rekening gaat gepaard met een rente van 2,8 procent. Je kunt maximaal 25.000 euro parkeren op het spaarboekje van de internetbank.

Impact rentebeleid ECB

Duiding: Door het verstrakkende geldbeleid van de ECB zit de kortetermijnrente fors in de lift. De banken baseren zich daarop om de spaartarieven te bepalen. De ECB-rente is minder bepalend voor de langetermijnrente. Hier spelen vooral de inflatieverwachtingen een grote rol. Indien die stijgen zal zich dat vertalen in een klim van de langetermijnrente.

• De Belgische eenjaarsrente bedraagt momenteel 3,72 procent. Die ligt zelfs hoger dan de tienjaarsrente, zijnde 3,26 procent.
• De ECB kan de langetermijnrente wel een boost geven door haar balans (sneller) af te bouwen. De monetaire instelling is in 2015 begonnen met massaal schuldpapier op te kopen. Ze deed dat om de langetermijnrente naar beneden te krijgen. Wanneer de vraag naar schuldpapier toeneemt, stijgt de koers, met lagere coupons als gevolg.
• De ECB is in maart begonnen met haar obligatieportefeuille met 15 miljard euro per maand in te krimpen. Ze doet dat door schuldpapier op vervaldag niet te herbeleggen. Op een balanstotaal van 7.900 miljard euro (eind december) blijft dat al bij al bescheiden.