Key takeaways

• De aandelenhandel zorgde voor recordwinsten voor Goldman Sachs, dat de vorige hoogtepunten met meer dan 1 miljard dollar (850 miljoen euro) overtrof.
• De inkomsten uit de handel in vastrentende waarden bleven achter bij de verwachtingen van analisten, voornamelijk als gevolg van zwakkere prestaties op het gebied van rentetarieven en hypotheken.
• De adviesvergoedingen voor investment banking stegen met 89 procent ten opzichte van vorig jaar, wat duidt op een herstel van de fusieactiviteit.

Uit het recente winstrapport van Goldman Sachs Group bleek een gemengd beeld voor de bankgigant. Terwijl de afdeling aandelenhandel een recordbrekend succes boekte en eerdere hoogtepunten met meer dan 1 miljard dollar overtrof, bleef de FICC-activiteit (vastrentende waarden, valuta en grondstoffen) achter bij de verwachtingen van analisten. CEO David Solomon schreef dit verschil toe aan te optimistische prognoses van analisten en merkte op dat het FICC-kwartaal historisch gezien nog steeds tot de top tien behoorde.

Gemengde prestaties in handelsdivisies

De daling van de FICC-inkomsten, met 10 procent op jaarbasis, werd volgens CFO Denis Coleman voornamelijk veroorzaakt door zwakkere prestaties op het gebied van rentetarieven en hypotheken. Daarentegen zag de bank verbeteringen in de handel in valuta’s en grondstoffen binnen de FICC-divisie. Ondanks deze positieve ontwikkeling waarschuwde Goldman Sachs voor een lichte daling van de achterstand in vergoedingen ten opzichte van het vorige kwartaal, waardoor de aandelen 2,4 procent daalden. Intussen stijgen de aandelen premarket weer met 0,24 procent (omstreeks 14:30).

Sterke prestaties dankzij heropleving beleggingen

De prestaties van Goldman Sachs op het gebied van aandelen werden aangewakkerd door een sterke stijging in aandelenfinanciering, waaronder kredietverlening aan hedgefondsen en andere speculatieve beleggers. Dit succes was opmerkelijk, gezien het recente vertrek van een van de medehoofden van de divisie naar hedgefonds Millennium Management.

De adviesvergoedingen voor investeringsbankieren kenden een indrukwekkende stijging van 89 procent op jaarbasis, waarmee de verwachtingen werden overtroffen en een opleving in fusieactiviteit werd aangegeven. De totale vergoedingen voor deze afdeling bedroegen $ 2,84 miljard tijdens het kwartaal. Solomon bagatelliseerde de bezorgdheid over de lagere prognose voor de dealpijplijn en verklaarde dat de M&A-activiteit aanzienlijk bleef. In de afdeling vermogensbeheer groeide het beheerd vermogen tot 3,7 biljoen dollar, waarbij de netto-inkomsten stegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Omgaan met uitdagingen in particuliere kredieten

Eerder in april erkende Goldman Sachs dat een van zijn particuliere kredietfondsen ternauwernood een crisis had weten te ontlopen te midden van een bredere terugtrekking van beleggers. Ondanks dit incident sprak Solomon zijn voortdurende vertrouwen uit in de particuliere kredietmarkt als een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid, terwijl hij erkende dat er voortdurend discussies gaande zijn rond particuliere kredietfondsen voor particulieren.

In het eerste kwartaal promoveerde Goldman Sachs ook zeven nieuwe partners tot het topmanagementcomité en verhoogde het de beloning voor senior executives. De bank kondigde tevens het vertrek aan van zijn chief legal officer, Kathryn Ruemmler. (fc)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!