Key takeaways
- Cryptomarkten vertonen meer stabiliteit ondanks grootschalige beveiligingsinbreuken.
- De handelsvolumes stegen sterk, terwijl de bitcoinprijs slechts licht daalde.
- Een gediversifieerde handelsinfrastructuur beperkt de impact van storingen bij één beurs op de bredere markt.
Volgens een rapport van Fitch Ratings heeft de cryptovalutasector meer stabiliteit getoond bij het omgaan met sectorspecifieke crises. Dat blijkt uit de reactie van de markt op een grootschalig beveiligingslek bij Binance.
Het incident, dat op 29 oktober begon, betrof de diefstal van digitale activa verspreid over verschillende blockchains en kan worden beschouwd als een van de grootste diefstallen in de geschiedenis van de sector. Onder de gestolen middelen bevonden zich ongeveer 18.270 bitcoins, die op dat moment een waarde hadden van ongeveer 1,5 miljard dollar (1,3 miljard euro). Als reactie hierop schortte Binance opnames en handelsactiviteiten op totdat de diensten op 1 november weer werden hervat.
Handelsvolume
Na het nieuws over de hack daalde de waarde van bitcoin binnen tien uur met ongeveer 6 procent, hoewel deze daling ook werd beïnvloed door posities met hefboomwerking en een algemene neerwaartse trend in de markt. Ondanks de prijsdaling nam de handelsactiviteit sterk toe; de dagelijkse volumes stegen tot ongeveer 40,9 miljard dollar (36,4 miljard euro), een aanzienlijke stijging ten opzichte van het gemiddelde van 27 miljard dollar (24 miljard euro) in de voorgaande maand.
Relatieve stabiliteit
Fitch merkte op dat deze prijsvolatiliteit bescheiden was in vergelijking met eerdere crashes. Het bureau wees op ernstigere historische dalingen, zoals de duikeling van 35 procent tijdens de pandemie van 2020, de crash van 21 procent na de Bitstamp-hack in 2015 en de daling van 14 procent die werd veroorzaakt door de ondergang van FTX in 2022. Deze relatieve stabiliteit wijst erop dat de infrastructuur van de cryptohandel gediversifieerder en robuuster is geworden, waardoor de totale impact wordt beperkt wanneer één grote beurs failliet gaat.
Risicobeperking
Het bureau legde verder uit dat een uitgebreidere handelsomgeving het risico van afhankelijkheid van één platform vermindert en ervoor zorgt dat de liquiditeit stabiel blijft tijdens verstoringen. Voor degenen die handelen in door bitcoin gedekte effecten, onderstreept deze gebeurtenis de noodzaak om strikte onderpandratio’s aan te houden, gebruik te maken van korte liquidatievensters en toegang tot verschillende handelsplatforms te waarborgen.
Fitch waarschuwde dat, hoewel de algemene marktliquiditeit op peil kan blijven, cyberaanvallen nog steeds de toegang tot of de verkoop van specifiek onderpand kunnen belemmeren.
Maturiteit van de sector
Fitch verklaarde dat dit specifieke incident geen invloed heeft op zijn huidige vooruitzichten voor door bitcoin gedekte effecten. Het bureau stelde wel dat de gebeurtenis erop wijst dat de activaklasse volwassener wordt. Dat gaat gepaard met een veerkrachtigere infrastructuur en stabielere liquiditeit. (lv)
Volg Business AM ook op Google Nieuws
Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!
