In het nieuws: Volgens Wood is Nvidia overgewaardeerd.

• “Sinds 2014 gelooft Ark Invest dat Nvidia de AI-toekomst eerder zag dan de meeste andere chipbedrijven, en nu geloven we dat de chipgigant het AI-tijdperk zal blijven voortstuwen. Met 25 keer de verwachte inkomsten voor dit jaar loopt Nvidia echter voor op de curve”, klinkt het in een tweet.
• Dat is op zijn zachtst gezegd een opvallende uitspraak van Wood, aangezien zij zich zelden negatief uitlaat over techbedrijven die volop profiteren van de digitale economie.

Details: Wood geeft wel aan nog veel te verwachten van AI. “Andere bedrijven met visionaire leiders, sterke wereldwijde distributie en, misschien het belangrijkst, grote hoogwaardige pools van eigen gegevens zouden de grote AI-winnaars moeten zijn, met inkomsten en winst die de komende jaren aan de bovenkant van de verwachtingen zullen liggen”, klinkt het.

• Sommige experts waarschuwen dat er een zeepbel in de maak is. Econoom David Rosenberg, bekend om zijn tegendraadse opvattingen, is daar één van. Volgens hem is er een herhaling van de internetzeepbel in de maak.
• Al deelt niet iedereen die overtuiging. “Ik heb de voorbije tijd veel vragen gekregen of die forse stijgingen zullen leiden tot een herhaling van de internetzeepbel”, zei econoom Jeremy Siegel maandag. “Daar is momenteel nog geen sprake van.”

Wood liet hausse aan zich voorbijgaan

Terugblik: De forse koerstijging van Nvidia breekt Wood bijzonder zuur op.

• Het vlaggenschip van Wood, de Ark Innovation ETF (ARKK), heeft in januari zijn belang in Nvidia volledig van de hand gedaan. Sindsdien is de marktwaarde van de chipgigant met maar liefst 560 miljard dollar toegenomen. Vorige week alleen al was er sprake van een stijging met 200 miljard dollar, na de bekendmaking van de kwartaalresultaten.
  • In oktober – toen het aandeel begon te herstellen van zijn laagste niveau sinds augustus 2020 – had ARKK meer dan 750.000 Nvidia-aandelen. Dat aantal slonk eind november tot iets minder dan 39.000 aandelen om vervolgens in januari te zakken tot 0.
• Toen Wood ARKK in 2014 lanceerde, was Nvidia één van de grootste posities van de ETF. Sinds de oprichting heeft Nvidia 13 procent bijgedragen aan het totale rendement van het fonds (112 procent), blijkt uit gegevens die Bloomberg verzameld heeft. Enkel Tesla, het investeringsvehikel Grayscale Bitcoin Trust en Invitae hebben sinds de oprichting meer bijgedragen aan het totale rendement van ARKK.
• “Ik weet zeker dat Cathie graag Nvidia in haar portefeuille had gehad bij de recente stijging, maar de chipgigant is erg goed voor haar geweest. Ze zat in het aandeel voordat het ‘cool’ was”, merkt Eric Balchunas, analist bij Bloomberg, op.

(nd)