Key takeaways

• Beursgenoteerde bedrijven halen hun klimaatdoelstellingen niet, ondanks veelbelovende deadlines voor 2050.
• Beleggers moeten volgens de investeringsbank Schroders de daadwerkelijke snelheid van decarbonisatie voorrang geven boven vage bedrijfsambities.
• Het Climate Transition Model van Schroders identificeert echte vooruitgang door ambitie, voortgang en geloofwaardigheid te meten.

Uit een recente analyse van Schroders blijkt dat er een aanzienlijke kloof bestaat tussen de klimaatbeloften van beursgenoteerde bedrijven en hun daadwerkelijke prestaties. Hoewel ongeveer een derde van de wereldwijde beursgenoteerde bedrijven zich heeft verbonden aan het bereiken van “nettonuluitstoot” in 2050, suggereert het onderzoek dat het daadwerkelijke traject (voor scope 1- en 2-emissies) in de richting van 2090 wijst. Die kloof geeft aan dat de huidige inspanningen onvoldoende zijn om de vastgestelde deadlines voor 2050 te halen.

De kloof tussen ambitie en actie

Het onderzoek benadrukt dat langetermijnambities slechte voorspellers zijn van daadwerkelijke resultaten. In het verleden richtten beleggers zich sterk op transitieplannen en geformuleerde doelstellingen, maar Schroders stelt dat de cruciale factor niet is of er een doelstelling bestaat, maar de snelheid en betrouwbaarheid van daadwerkelijke emissiereducties.

Hoewel sommige bedrijven op schema liggen, lopen veel bedrijven achter. De vooruitgang zou kunnen worden versneld door strengere overheidsregelgeving, agressievere bedrijfsstrategieën en beleggers die hun invloed aanwenden via kapitaalallocatie.

De beperkingen van de huidige gegevens

Hoewel de invoering van de TCFD-richtlijnen en netto-nuldoelstellingen sinds 2020 de gegevenskwaliteit en transparantie heeft verbeterd, stelt Schroders dat dat niet voldoende is. Als men uitsluitend vertrouwt op emissiegegevens of geformuleerde doelstellingen, wordt geen rekening gehouden met de uiteenlopende kosten en haalbaarheid in verschillende sectoren en regio’s.

Bovendien geven historische gegevens niet noodzakelijkerwijs aan of een bedrijf klaar is voor technologische verschuivingen of veranderende consumentenvraag. Bijgevolg moet de fundamentele vraag voor beleggers verschuiven van de vraag of een bedrijf een doelstelling heeft naar de vraag hoe snel het daadwerkelijk decarboniseert.

Introductie van het Climate Transition Model

Om deze tekortkomingen aan te pakken, heeft Schroders het Climate Transition Model (CTM) geïntroduceerd, dat emissietrajecten projecteert aan de hand van drie gelijkwaardige maatstaven:

• Ambitie: de specifieke decarbonisatiedoelstellingen die door het bedrijf zijn vastgesteld.
• Vooruitgang: de gemeten vermindering van de emissie-intensiteit.
• Geloofwaardigheid: een beoordeling of de acties van het management en de operationele omgeving de doelstellingen realistisch maken.

Echte vooruitgang identificeren

Door gebruik te maken van meer dan 25 indicatoren kan het CTM bedrijven identificeren die op papier ambitieus lijken, maar in de praktijk tekortschieten – zoals technologiebedrijven met stijgende emissies ondanks hun verklaarde doelstellingen.

Dat model dient als een instrument voor het analyseren van bedrijven, sectoren en portefeuilles om te identificeren waar echte vooruitgang wordt geboekt.

Nood aan tastbare resultaten

Uiteindelijk blijft de wetenschappelijke urgentie met betrekking tot de opwarming van de aarde risico’s vormen voor de economische stabiliteit en het rendement op lange termijn, ongeacht de huidige politieke schommelingen.

Voor beleggers is het tijdperk van het accepteren van vage beloften voorbij. De focus moet nu verschuiven naar tastbaar bewijs van aanpassing van het bedrijfsmodel en daadwerkelijke vermindering van de CO2-uitstoot. Het overbruggen van de kloof tussen de huidige trajecten en de doelstellingen van het Akkoord van Parijs vormt zowel een risico als een kans voor degenen die kapitaal richten op werkelijk veerkrachtige en in transitie zijnde ondernemingen.

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!

(ns)(fc)