Amerikaanse inflatie vertraagt meer dan verwacht: wat betekent dat voor de Fed?

De consumentenprijzen in de Verenigde Staten zijn minder fors gestegen dan verwacht. Al zit er ook wat minder goed nieuws in het inflatierapport van het Amerikaanse ministerie van Arbeid: de kerninflatie blijft hoger dan de doelstelling van de Fed.

In het nieuws: De Amerikaanse inflatie bedroeg in oktober 3,2 procent (op jaarbasis), tegenover 3,7 procent in september.

Voor het eerst sinds juli 2022 zijn de prijzen in de Verenigde Staten op maandbasis stabiel gebleven.
- Economen voorspelden een jaar-op-jaar inflatie van 3,3 procent, een stijging met 0,1 procent sinds oktober.
De kerninflatie, die de volatiele voedsel- en energieprijzen uitsluit, steeg op maandbasis met 0,2 procent en bedraagt 4 procent op jaarbasis.
- Dit is beter dan de prognoses van analisten, die hadden op een stijging met 0,3 procent (op maandbasis) en 4,1 procent (op jaarbasis) gerekend.
- De kerninflatie (op jaarbasis) is in twee jaar tijd niet meer zo laag geweest.

De details:

De energieprijzen waren 2,5 procent lager dan in september.
Deze daling werd gecompenseerd door een stijging van de voedingsprijzen met gemiddeld 0,3 procent.
De huisvestingskosten, een belangrijke component van de inflatie, stegen in oktober ook met 0,3 procent.
- Deze stijging was echter slechts de helft van die in september.
- De huisvestingskosten zijn met 6,7 procent gestegen, wat een minder forse stijging dan in september is.

Een keerpunt voor de Fed?

Zoom out: Welke impact zal het inflatierapport hebben op het rentebeleid van de Fed?

Zoals elke maand kijkt de Federal Reserve naar de inflatie om de rentetarieven te bepalen.
Volgens beleggers sluit deze stagnatie van de inflatie een mogelijke renteverhoging door de Fed “bijna volledig uit“, leert de CME FedWatch Tool.
- De centrale bank heeft begin deze maand voor de tweede keer op rij de pauzeknop ingedrukt, waardoor de rente 5,25 à 5,5 procent bedraagt.
Maar laten we onszelf niet voor de gek houden: de inflatie is nog steeds te hoog om een verlaging van de rente (in de nabije toekomst) te kunnen verantwoorden.
- “Ondanks de vertraging is het waarschijnlijk dat de Fed een havikachtige toon blijft aanslaan en investeerders waarschuwt om niet te licht te denken over de vastberadenheid van de Fed om de inflatie terug te brengen naar het langetermijndoel van 2 procent,” zei Jeffrey Roach, hoofdeconoom bij LPL Financial.
- “We zijn vastbesloten om een voldoende restrictief beleid te voeren om de inflatie terug te brengen naar 2 procent. We zijn er niet van overtuigd dat we dat niveau al hebben bereikt”, zei Fed-voorzitter Jerome Powell afgelopen vrijdag nog.