Key takeaways
- Russische burgers halen biljoenen roebels van de banken door economische onrust en storingen bij digitale betalingen.
- Grote kapitaalinjecties van de centrale bank slagen er nauwelijks in om de groeiende liquiditeitsproblemen te stabiliseren.
- Het hoge aandeel niet-renderende leningen wijst op diepe kwetsbaarheden binnen de Russische financiële sector.
Het Russische financiële systeem kampt met toenemende instabiliteit nu burgers steeds meer geld van bankrekeningen naar contanten verplaatsen. Volgens cijfers van de Centrale Bank van Rusland is de hoeveelheid contant geld in omloop begin juli met 513 miljard roebel (5,7 miljard euro) toegenomen, na een stijging van 479 miljard roebel (5,3 miljard euro) in juni. Sinds februari bedraagt het cumulatieve bedrag aan opgenomen middelen meer dan 2,4 biljoen roebel (27 miljard euro). Dat meldt The Moscow Times.
Oorzaken van groeiend economisch wantrouwen
Verschillende factoren verklaren deze ontwikkeling. Zo zorgen economische onzekerheid en technische problemen voor toenemende bezorgdheid bij burgers. Regelmatige onderbrekingen van het mobiele internet, ingevoerd door het Kremlin om Oekraïense droneaanvallen tegen te gaan, hebben digitale betalingen minder betrouwbaar gemaakt. Daardoor grijpen steeds meer mensen terug naar contant geld.
Bovendien is het publieke sentiment verslechterd; uit een Gallup-peiling blijkt dat meer dan de helft van de bevolking een daling van de levensstandaard en een verslechterende economie waarneemt, wat het hoogste niveau van pessimisme in twintig jaar markeert. Deskundigen wijzen erop dat strengere belastingwetgeving, aanhoudende inflatie en toegenomen staatscontrole op financiële activiteiten het vertrouwen in het formele bankwezen verder hebben ondermijnd.
Groeiende liquiditeitscrisis
Deze massale uitstroom van geld heeft een kritieke liquiditeitscrisis veroorzaakt. Igor Lipsits merkt op dat er nu sprake is van een fundamenteel onevenwicht waarbij opnames de stortingen ruimschoots overtreffen. Om een verdere escalatie te voorkomen, greep de Centrale Bank van Rusland in met omvangrijke noodfinanciering. Alleen al in de eerste drie weken van juli pompte de toezichthouder via repo-transacties bijna 2,1 biljoen roebel (23,6 miljard euro) in de markt.
Hierdoor is de totale schuld van de banksector aan de centrale bank opgelopen tot ongeveer 6,2 biljoen roebel (zo’n 70 miljard euro), bijna het dubbele van het bedrag dat aan het einde van het voorgaande jaar werd geregistreerd.
Langetermijnrisico’s
Ondanks deze kapitaalinjecties blijven er systeemkwetsbaarheden bestaan. Alexander Abramov zei dat de interbancaire kredietmarkt onder druk blijft staan, waarbij de rente op leningen boven de officiële basisrente blijft.
Bovendien is het aandeel van niet-renderende leningen boven de 10 procent gestegen. Op basis van de normen van het Internationaal Monetair Fonds waarschuwt analist Maximilian Hess dat een dergelijk hoog percentage probleemactiva wijst op “aanzienlijke problemen” binnen de bankinfrastructuur, die mogelijk een langdurige periode vergen om te verhelpen. (lv)
Volg Business AM ook op Google Nieuws
Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!
