Key takeaways

• De Amerikaanse aandelenmarkten hebben een stijging van negen weken op rij gekend.
• Mogelijke overeenkomsten tussen de Verenigde Staten en Iran deden de Brent-olieprijzen met 11 procent kelderen.
• Uitgaven voor AI-infrastructuur leiden tot “manische” aandelenwaarderingen en recordwinsten voor bedrijven.

De Amerikaanse aandelenmarkten hebben hun langste reeks wekelijkse stijgingen sinds eind 2023 gerealiseerd, met negen opeenvolgende weken van groei. Dit opwaartse momentum is duidelijk zichtbaar in de S&P 500. Die steeg deze week 1,4 procent en is sinds het einde van maart met 16 procent gestegen. Nog opvallender is de stijging van de Nasdaq, die in dezelfde periode met bijna 25 procent is gestegen.

Geopolitieke spanningen en oliemarkten

Een belangrijke drijfveer voor deze optimistische sfeer is de mogelijkheid van een diplomatieke doorbraak tussen de Verenigde Staten en Iran. Berichten suggereren dat beide landen een akkoord naderen om het 60-daagse staakt-het-vuren te verlengen en de toegang tot de Straat van Hormuz te herstellen. Hoewel Iraanse vertegenwoordigers verklaarden dat de onderhandelingen nog steeds gaande zijn, gaf de Amerikaanse president Donald Trump vrijdag aan dat een definitief besluit over het voorstel op handen is. Omdat een vijfde van de wereldwijde olietransporten door de zeestraat verloopt, zorgden deze vooruitzichten ervoor dat de Brent-olieprijzen deze week met 11 procent kelderden, tot een dieptepunt in zes weken van 92,05 dollar per vat.

AI-boom

Parallel aan de geopolitieke ontwikkelingen zorgt een explosieve groei van de infrastructuur voor artificiële intelligentie (AI) voor enorme bedrijfswinsten. Sommige analisten, zoals Mike O’Rourke van Jones Trading, hebben de huidige marktsituatie omschreven als een “manie”. Ze merken daarbij op dat beleggers extreme waarderingsmultiples hanteren op basis van de verwachting van permanente, snelle omzetgroei. Dit enthousiasme is het duidelijkst zichtbaar in de Philadelphia Semiconductor Index, die dit jaar met 81 procent is gestegen. In het afgelopen jaar hebben bedrijven als SK Hynix, Micron en Samsung astronomische winsten geboekt van respectievelijk 1.000 procent, 900 procent en 470 procent. Intel en AMD zijn ook met respectievelijk 490 procent en 350 procent gestegen.

Zakelijk succes

Dell Technologies was een toonbeeld van deze door AI aangedreven boom, met een koersstijging van 33 procent op vrijdag. Het bedrijf rapporteerde een verbluffende omzetstijging van 88 procent in het eerste kwartaal tot 43,8 miljard dollar (37,5 miljard euro), waarbij de omzet uit AI-servers met maar liefst 757 procent omhoogschoot tot 16,1 miljard dollar (13,8 miljard euro). De omzetprognose van Dell voor het hele jaar van 169 miljard dollar (144,9 miljard euro) overtrof de voorspellingen van analisten aanzienlijk. Bovendien haalde het bedrijf een contract van 9,7 miljard dollar (8,3 miljard euro) binnen bij het Pentagon om de software-inkoop voor inlichtingen- en defensie-instanties te moderniseren.

Na deze “historische” resultaten voorspelden analisten van Bank of America dat het aandeel 500 dollar zou kunnen bereiken, hoewel het vrijdag sloot op 420,91 dollar. Opvallend is dat uit financiële gegevens blijkt dat Donald Trump in februari, voorafgaand aan de stijging van het aandeel met ongeveer 225 procent, voor tussen de 1 miljoen en 5 miljoen dollar (857 duizend en 4,2 miljoen euro) aan Dell-aandelen heeft gekocht.

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!