Key takeaways

• Berkshire Hathaway heeft meer dan 325 miljard dollar aan kasreserves opgebouwd na het afstoten van belangen in Apple en Bank of America.
• Ondanks een gestage winststroom heeft het bedrijf geen grote overnames gedaan.
• Het bedrijfsresultaat daalde in het afgelopen kwartaal met ongeveer 6 procent tot 10,09 miljard dollar.

De recente financiële activiteiten van Berkshire Hathaway hebben vragen opgeroepen over de investeringsstrategie van Warren Buffett. Het bedrijf heeft meer dan 325 miljard dollar aan kasreserves opgebouwd nadat het dit jaar aanzienlijke delen van zijn Apple en Bank of America belangen heeft afgestoten. Ondanks een gestage stroom van winsten uit de diverse bedrijven van Berkshire, zijn er geen grote overnames geweest.

Berkshire verminderde zijn belang in Apple verder met ongeveer 100 miljoen aandelen in het derde kwartaal, na een soortgelijke vermindering in het vorige kwartaal. Hoewel dit met 69,9 miljard dollar nog steeds de grootste afzonderlijke investering van het bedrijf is, betekent dit een aanzienlijke daling ten opzichte van de waarde van 174,3 miljard dollar aan het einde van vorig jaar. Berkshire heeft in deze periode geen eigen aandelen ingekocht.

Is Buffett pessimistisch over de economie? 

Analisten zijn verbaasd over Buffetts voortdurende accumulatie van cash geld. Sommigen speculeren dat het pessimisme over toekomstige economische en marktomstandigheden weerspiegelt. Buffett had eerder mogelijke verhogingen van de belastingtarieven genoemd als reden voor het verkopen van Apple-aandelen.

Anderen suggereren echter dat het overlijden van Berkshire Vice Chairman Charlie Munger vorig jaar een factor zou kunnen zijn. Munger stond bekend om zijn vertrouwen in technologiebedrijven, waar Buffett in het verleden minder enthousiast over was.

Ondanks de vermindering van het Apple-belang en de afwezigheid van aandeleninkoop steeg de winst van Berkshire in het derde kwartaal naar 26,25 miljard dollar, voornamelijk dankzij beleggingswinsten. Dit staat in schril contrast met de prestaties van vorig jaar, toen ongerealiseerde verliezen leidden tot een aanzienlijk nettoverlies.

De operationele winst, die geen rekening houdt met beleggingsschommelingen, is een stabielere maatstaf voor de onderliggende bedrijfsresultaten van Berkshire. Deze cijfers daalden tijdens het kwartaal met ongeveer 6 procent tot 10,09 miljard dollar, iets onder de voorspellingen van analisten. De inkomsten van Berkshire bleven relatief constant op 92,995 miljard dollar vergeleken met 93,21 miljard dollar vorig jaar.

De gediversifieerde portefeuille van Berkshire Hathaway

De gediversifieerde portefeuille van het investeringsbedrijf omvat verzekeringsbedrijven zoals Geico, BNSF railroad, nutsbedrijven en retailmerken zoals Dairy Queen en See’s Candy. Een van Berkshire’s verzekeraars, Guard, rapporteerde extra verliezen op polissen uit het verleden na herbeoordelingen door het management.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!