Key takeaways

• Zalando heeft About You overgenomen voor 6,50 euro per aandeel, een premie van 67 procent.
• De overname waardeert About You op ongeveer 1,13 miljard euro.
• Tarek Müller en andere ankeraandeelhouders hebben hun belang verkocht aan Zalando.

De Otto Groep heeft besloten zijn online moderetailer About You te verkopen aan het DAX-conglomeraat Zalando. Beide bedrijven kondigden deze transactie woensdag aan. Zalando’s bod staat op 6,50 euro per aandeel About-You, wat een aanzienlijke premie van 67 procent betekent ten opzichte van de slotkoers van dinsdag. Op basis van uitstaande aandelen waardeert deze overname About You op ongeveer 1,13 miljard euro.

Dealstructuur en aandeelhouders

Zalando heeft al 73 procent van de aandelen verworven, terwijl de familie Otto en andere aandeelhouders 64,7 procent in handen hebben. Beide partijen, inclusief het management van About-You, hebben toegezegd hun belang te verkopen aan Zalando, zoals aangekondigd door het bedrijf.

Verwachte voordelen en toekomstplannen

Het doel is om aanzienlijke synergieën op lange termijn te realiseren van ongeveer 100 miljoen euro per jaar. About You werd drieënhalf jaar geleden naar de beurs gebracht tegen een intekenprijs van 23 euro per aandeel. De aandelenkoers schommelt echter al enkele jaren rond de 5 euro. Woensdag stegen de aandelen met 64 procent tot ongeveer 6,40 euro, dicht bij Zalando’s biedprijs. De aandelen van Zalando daalden daarentegen met 7,5 procent tot 31,80 euro.

Uitdagingen in online mode en concurrentie

De online modebranche staat momenteel voor uitdagingen. Terwijl klanten na de pandemie steeds vaker kiezen voor aankopen in de winkel, hebben ze ook te maken met de druk van Chinese concurrenten zoals Shein en Temu. Deze bedrijven bieden trendy kleding aan tegen ongelooflijk lage prijzen en hanteren een nieuw bedrijfsmodel met dagelijkse nieuwe releases en beperkte productieseries. Als er vraag ontstaat, wordt de productie snel opgeschaald in verschillende fabrieken in China.

Toekomstplannen voor de merken

De CEO van About You, Tarek Müller, kondigde onlangs plannen aan om een soortgelijke “on-demand” aanpak te hanteren voor hun eigen merk. Zalando is van plan om een dual-brand strategie te handhaven in haar direct-to-consumer business, met behoud van het merk About You. In de B2B-sector zal Scayle, het softwareplatform van About You, Zalando’s ZEOS e-commerce besturingssysteem aanvullen. De oprichters van About You, Sebastian Betz, Tarek Müller en Hannes Wiese, zullen naar verwachting aanblijven als co-CEO, aldus Zalando’s verklaring. Benjamin Otto, ook een van de oprichters, wordt momenteel genoemd als een vormende aandeelhouder.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!