Er wordt met spanning uitgekeken naar de verkiezingen in Taiwan komend weekend. Het geopolitieke belang van het eiland heeft veel te maken met zijn groeiende rol in het domein van AI (artificiële intelligentie).
In het nieuws: De analisten van de Bank of America (BofA) adviseren hun klanten om te investeren in aandelen van drie techbedrijven in Taiwan die meebouwen aan de ontwikkeling van AI.
- Bij de ontwikkeling van nieuwe AI is veel serverkracht nodig. Het is de BofA opgevallen dat vooral Taiwanese bedrijven zich bezig houden met het ontwikkelen van nieuwe hardware voor deze servers.
- De BofA verwacht dat Amerikaanse techgiganten dit jaar nog meer zullen investeren in AI. Analisten denken dat de totale investeringen dit jaar 164 miljard dollar zullen aantikken. Ter vergelijking: tussen 2021 en 2022 pompten giganten als Microsoft, Google en Amazon tussen 127 en 146 miljard dollar in AI.
- “Taiwanese leveranciers van halfgeleiders en hardware zijn essentieel voor het ontwikkelen en testen van nieuwe AI-oplossingen met een hogere toegevoegde waarde en onderhandelingskracht”, schreven de analisten.
Investeren in deze Taiwanese bedrijven
Ingezoomd: De Amerikaanse grootbank licht specifiek drie Taiwanese techbedrijven uit om aandelen van te kopen:
- Lite-on Tech: Bedrijf dat halfgeleiders, LED’s en optische schijfstations produceert. De BofA prijst het bedrijf onder andere voor “een beter renderende opto-elektronica en cloud-/AIoT-verkoop en een voortdurende marge-uitbreiding”. De aandelen van Lite-on Tech stegen met 86 procent in het voorbije jaar.
- Quanta Computer: fabrikant van notebookcomputers en elektronische hardware. Een “belangrijke begunstigde van de toenemende AI-toepassingen”, aldus de BofA. Het bedrijf heeft een “continue levering” in de server- en EV-sector. Het afgelopen jaar stegen de aandelen van Quanta Computer met meer dan 200 procent, en de prognose van de BofA is dat ze in de komende 12 maanden met nog eens 40 procent zullen stijgen.
- Wistron: een elektronicafabrikant. BofA beveelt het bedrijf aan door de stijgende omzet en het samengestelde jaarlijkse groeipercentage van de winst per aandeel tussen 2023 en 2025. Wistron zag de waarde van zijn aandelen dan ook met meer dan 220 procent stijgen. De BofA voorspelt dat de waarde ook dit jaar zal blijven stijgen, met een potentieel rendement van bijna 40 procent.
“AI is anders dan internetbubbel”
Uitgezoomd: Volgens de BofA is er geen sprake van dat de bubbel barst.
- Sommige analisten vrezen dat de groeiende waarde van AI-aandelen een bubbel vormt die kan barsten. Die waarde zou overschat worden, klinkt het. Dit idee is vergelijkbaar met het barsten van de internetbubbel in 2000 of investeringen in virtual reality (VR), een technologie die minder ingeburgerd raakt dan werd voorspeld.
- Maar volgens de BofA hoeven we daar bij AI niet voor te vrezen: “We geloven dat AI anders is, omdat de belangrijkste spelers wereldwijde cloud service providers en ondernemingen zijn, in tegenstelling tot voornamelijk start-ups die zich richtten op de consumentenmarkt tijdens de internet- en VR-bubbels.”
- Dat er verschillende ideeën zijn over de aandelenkoersen van techbedrijven, wordt ook geïllustreerd door uitspraken over de Amerikaanse chipmaker Nvidia, die de aandelenwaardering tot ongekende hoogtes zag stijgen.
- Aangezien Microsoft mee investeert, zou het bedrijf een voorbeeld kunnen zijn van wat de BofA als argument geeft. Tegelijk speculeren anderen, zoals invloedrijk belegger Michael Burry, op een koersdaling.
(evb)
