Key takeaways

• Shell geeft prioriteit aan olie- en gasproductie, wat het rendement voor aandeelhouders verhoogt.
• Het bedrijf is van plan om de uitkeringen aan aandeelhouders met 10-20 procent te verhogen en door te gaan met haar aandeleninkoopprogramma.
• Shell streeft naar jaarlijkse kostenbesparingen van $5 miljard tot $7 miljard in 2028.

Shell herstructureert haar activiteiten met een hernieuwde nadruk op olie- en gasproductie. Deze verschuiving is met enthousiasme ontvangen door aandeelhouders die een hoger rendement verwachten in vergelijking met de eerdere focus van het bedrijf op hernieuwbare energie. De stap is ook bedoeld om de waarderingskloof tussen Shell en haar Amerikaanse tegenhangers Chevron en ExxonMobil te overbruggen.

Als onderdeel van deze strategische heroriëntatie is Shell van plan om de uitkeringen aan aandeelhouders aanzienlijk te verhogen, waarbij het percentage van de kasstroom uit operaties dat aan aandeelhouders wordt toegewezen, wordt verhoogd van 30-40 procent naar 40-50 procent. Het bedrijf gaat ook door met zijn aandeleninkoopprogramma. Om de efficiëntie verder te verbeteren, streeft Shell naar jaarlijkse kostenbesparingen van $5 miljard tot $7 miljard in 2028 ten opzichte van 2022. De kapitaaluitgaven zullen worden gematigd tot $20 miljard tot $22 miljard per jaar voor de periode van 2025 tot 2028.

Groei vloeibaar gas

Shell voorziet een sterke toekomst in de markt voor vloeibaar aardgas (LNG) en mikt op een jaarlijkse omzetgroei van 4-5 procent tot 2030. Deze focus op LNG past in de ambitie van het bedrijf om een toonaangevend geïntegreerd gas- en LNG-bedrijf te worden. Hoewel Shell zich blijft inzetten voor haar klimaatdoelen die in haar Energy Transition Strategy 2024 zijn uiteengezet, heeft de toegenomen nadruk op olie en gas kritiek opgeleverd van klimaatactivisten.

Pragmatisch na winstverlies

De beslissing van Shell om prioriteit te geven aan fossiele brandstoffen boven hernieuwbare energie vindt weerklank bij beleggers die hun bezorgdheid hebben geuit over de winstgevendheid van groene initiatieven. Sommige analisten zien de aanpak van Shell als een pragmatische reactie op de huidige marktrealiteit, waar olie en gas belangrijke winstdrijvers blijven.

Ondanks de verschuiving naar olie en gas daalde de aangepaste winst van Shell in 2024 van $28,3 miljard in 2023 naar $23,7 miljard. De kasstroom uit operationele activiteiten steeg echter marginaal tot $54,7 miljard, terwijl de vrije kasstroom steeg tot $39,5 miljard.

Decarbonisatie

Het leiderschap van Shell benadrukt haar rol in het leveren van essentiële energiebronnen en het tegelijkertijd ontwikkelen van koolstofarme alternatieven ter ondersteuning van de wereldwijde decarbonisatie-inspanningen. Het bedrijf gelooft dat deze tweeledige aanpak het bedrijf positioneert voor succes op de lange termijn in een snel veranderend energielandschap.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!