Key takeaways

• Saudi Aramco is van plan om voor maximaal 35 miljard dollar (30 miljard euro) aan activa af te stoten om zijn balans te versterken en in te spelen op de belangstelling van investeerders.
• Die strategische stap houdt in dat minderheidsbelangen in downstream- en midstream-activa worden verkocht, terwijl de controle over de upstream-activiteiten behouden blijft.
• Door infrastructuur om te zetten in financiële activa wil Saoedi-Arabië buitenlandse investeringen aantrekken en zijn economie diversifiëren, zodat het land niet langer afhankelijk is van olie.

Na een succesvolle leaseovereenkomst ter waarde van 11 miljard dollar (9,5 miljard euro) met BlackRock voor een deel van zijn aardgasfaciliteiten, begint Saudi Aramco aan een ambitieus privatiseringsplan. Die stap is bedoeld om de balans van het bedrijf te versterken en te profiteren van de sterke belangstelling van investeerders.

Gerichte afstoting van activa

De voorgestelde afstotingen omvatten een breed scala aan activa, van energie-installaties tot onroerend goed. Volgens bronnen die bekend zijn met de zaak zullen deze transacties naar verwachting ongeveer 35 miljard dollar (30 miljard euro) opleveren. Ondanks regionale conflicten zullen de lucratieve activa van Aramco naar verwachting veel aandacht trekken van bedrijven op Wall Street.

Hoewel Aramco van plan is de volledige controle over zijn upstream-activiteiten te behouden, staat het open voor de verkoop van minderheidsbelangen in downstream- en midstream-activa. Die strategie stelt Aramco in staat om wereldwijde private-equity- en infrastructuurinvesteerders aan te boren, terwijl de operationele controle over de kernactiviteiten behouden blijft.

Instroom van buitenlandse investeringen versterken

De timing van deze deals is strategisch. Te midden van regionale conflicten die bredere dealvorming bedreigen, bieden de aanbiedingen van Aramco een waardevolle kans voor Wall Street-bedrijven. Tegelijkertijd ondersteunen de verkopen de inspanningen van Saoedi-Arabië om de instroom van buitenlandse investeringen te versterken, die momenteel achterblijft bij de ambitieuze doelstellingen die het koninkrijk heeft gesteld.

De proactieve aanpak van Aramco toont aan dat Saoedi-Arabië in staat is kapitaal aan te trekken, zelfs te midden van regionale spanningen. Het bedrijf optimaliseert al jaren zijn activabestand, met als doel maximale waarde te genereren en de verkoop van infrastructuur te benutten om uitbreiding te financieren, terwijl het geld voor de staat behouden blijft.

Specifieke transacties in de pijplijn

De desinvesteringen gaan door, ondanks een vertraging in de wereldwijde transactieactiviteit als gevolg van de aanhoudende oorlog. Geplande transacties omvatten de verkoop en terugverhuur van vastgoedactiva, waaronder de hoofdkantoorcampus van Aramco; de verkoop van belangen in olie-export- en opslagterminals; en transacties met betrekking tot gasgestookte elektriciteitscentrales en waterinfrastructuurbedrijven.

De voordelen reiken verder dan Wall Street. De inspanningen helpen Saoedi-Arabië een cruciale doelstelling te bereiken: directe buitenlandse investeringen (FDI). De FDI blijft onder de doelstelling van het koninkrijk van 100 miljard dollar (86 miljard euro) per jaar tegen het einde van het decennium.

Transformatie voor de toekomst

De strategie van Aramco weerspiegelt een bredere trend in het optimaliseren van de balans en het inzetten van kapitaal voor energie- en hoogprioritaire infrastructuurprojecten. De verschuiving betekent een afwijking van Aramco’s traditionele afhankelijkheid van joint ventures en partnerschappen om gegarandeerde afzetmarkten voor zijn ruwe olie veilig te stellen.

Decennialang hebben de uitgestrekte olievelden van Aramco de economie van Saoedi-Arabië aangedreven. Nu diversifieert het koninkrijk buiten de ruwe olie door pijpleidingen, energiecentrales, havens en onroerend goed om te vormen tot financiële activa die buitenlands kapitaal kunnen aantrekken en toekomstige groei kunnen financieren. (fc)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!