De Federal Reserve heeft eerder deze week de rente met 25 basispunten verlaagd. In welke mate kan die verlaging een impact hebben op ons geld?
Key takeaways
- De Amerikaanse centrale bank heeft eerder deze week de rente met 25 basispunten verlaagd tot 4 à 4,25 procent.
- Die ingreep zal geen grote gevolgen hebben voor de spaarders in onze contreien. De spaarrente is afhankelijk van de kortetermijnrente, en dus de beleidsrente van de Europese Centrale Bank (ECB).
- In het verleden heeft wat er zich afspeelt in de Fed wel al een impact gehad op de Belgische woonleningen. Vandaag is de situatie wel anders.
Context: De Fed heeft woensdag voor de eerste keer dit jaar de rente verlaagd.
- Zoals verwacht, kondigde die een verlaging met 25 basispunten aan. Volgens de monetaire instelling was die ingreep noodzakelijk om de Amerikaanse arbeidsmarkt nieuw leven in het blazen. Zo was er onlangs nog de jaarlijkse revisie van de jobcijfers. De totale jobcreatie werd naar beneden bijgesteld.
- Telkens wanneer de Europese Centrale Bank (ECB) sleutelt aan de rente voelen we dat in onze portefeuille. Maar ook de beslissingen van de Fed-bestuurders kunnen een impact hebben op ons geld.
Impact rentebesluit Fed op jouw spaargeld
Duiding (1): Spaarders moeten zich niet meteen zorgen maken.
- De banken baseren zich bij het bepalen van de spaarrente op de kortetermijnrente. Hoe die evolueert, is voornamelijk afhankelijk van het rentebeleid die de ECB voert. Sinds die in de zomer van 2024 is begonnen met de rente te verlagen, zijn de spaarrentes de dieperik ingedoken.
- In juni telde ons land nog 24 spaarboekjes die gepaard gingen met een rente van minstens 2 procent. Vijf spaarboekjes brachten toen nog 3 procent of meer op. Vandaag rondt het spaartarief bij geen enkele rekening nog de kaap van 3 procent. In negen gevallen betalen de banken wel nog een rente van minstens 2 procent uit.
- Het beleid van de Federal Reserve heeft niet meteen impact op de kortetermijnrente, en dus de spaarrentes.
Impact rentebesluit Fed op jouw woonlening
Duiding (2): Voor de mensen met een woonlening is de situatie iets anders.
- De kortetermijnrente heeft namelijk geen impact op hoeveel een woonlening kost. Kredietgevers baseren zich in dat geval op de langetermijnrente.
- De rente voor een vaste woonlening met een looptijd van 25 jaar bedraagt momenteel 3,7 procent. Een half jaar geleden was dat 3,25 procent, leert de rentebarometer van Immotheker ons. Het gaat hier om kredieten waarbij minstens 80 procent van de aankoopwaarde wordt geleend.
- In het verleden is al gebleken dat een versoepeling van het Amerikaanse geldbeleid een neerwaartse impact kan hebben op de langetermijnrente. Dat werd bijvoorbeeld eind 2023 duidelijk. In dat najaar waren de markten ervan overtuigd dat de centrale bank in 2024 volop het mes zou zetten in de rente. De enthousiaste reactie van de beleggers toen zetten de langetermijnrentes onder druk. Ook in onze contreien doken die naar beneden.
- Hoe komt dat? De Fed is de centrale bank van de grootste economie van de wereld. Nagenoeg alle landen worden op één of andere manier blootgesteld aan wat er zich afspeelt in de Verenigde Staten. Denk onder meer aan internationale handel en dollarleningen. De centrale banken in andere regio’s volgen dan ook alles wat de Fed doet op de voet op. Dat geldt zeker voor de Europese Centrale Bank (ECB). De VS zijn één van de belangrijkste handelspartners van de eurozone.
- Berichten uit de VS over renteverlagingen gaven beleggers hoop dat de ECB het voorbeeld zou volgen van haar Amerikaanse evenknie, wat zich vertaalde in lagere langetermijnrentes. In 2023 stond de ECB-rente nog op een recordhoogte van 4 procent.
Bezorgdheden over overheidsfinanciën houden rente op hoger niveau
Maar: De situatie is vandaag anders dan in 2023. Terwijl de Fed doorgaans het voortouw neemt wat het geldbeleid betreft, is het nu de ECB die de kar trekt. Zoals je hierboven al kon lezen, heeft die de rente sinds de piek al met 200 basispunten verlaagd tot 2 procent. In de VS daalde de rente nog maar met 125 basispunten tot 4 à 4,25 procent. Dat komt onder meer omdat er sinds dit jaar veel onzekerheid bestaat over de impact van handelstarieven van de Amerikaanse president Donald Trump op de inflatie.
- Een renteverlaging door de Fed voedt deze keer dus niet de verwachting dat de ECB de rente zal verlagen (2%). Meer zelfs, de langetermijnrente in België is sinds het rentebesluit van de Fed zelfs lichtjes gestegen van 3,24 naar 3,25 procent.
- In de eurozone schommelt de inflatie momenteel rond het gewenste niveau van de monetaire instelling. De ECB heeft intussen al twee keer op rij de pauzeknop ingedrukt. Binnen de centrale bank gaan er overigens stemmen op om heel voorzichtig te werk te gaan.
- Joachim Nagel, lid van de Raad van Bestuur van de ECB), waarschuwde eerder deze week nog dat verdere renteverlagingen de inflatiedoelstelling van 2 procent in gevaar kunnen brengen.
- Voorts kampen enkele lidstaten van de eurozone met politieke spanningen of budgettaire problemen, waardoor de langetermijnrente op een hoog niveau blijft. Beleggers eisen immers een hogere vergoeding voor het geld dat ze uitlenen aan die landen. Daar komt nog eens bij dat voor sommige landen, waaronder Frankrijk en België, de kredietscore werd verlaagd.
- In tegenstelling tot eind 2023 is de kans eerder klein dat ‘dovish’ berichten uit de VS zullen resulteren in goedkopere woonleningen.
Goedkopere dollar
Ook dit: De rentebesluiten hebben ook een enorme impact op de wisselkoers. Door de renteknip van de Fed was de koers van de euro woensdagavond even gestegen tot iets meer dan 1,19 dollar.
- Dat is onder meer goed nieuws voor wie spullen uit de VS koopt, of naar dat land reist. Je moet in euro immers minder betalen. In deze bijdrage gaan we dieper in op wat de impact van een zwakke dollar is op jouw portefeuille.
Wil je op de hoogte blijven van alles wat er zich afspeelt in de financiële wereld? Niels Saelens, een journalist met een passie voor financiën, volgt alles op de voet op. Via deze link kan je je inschrijven op zijn dagelijkse nieuwsbrief.