Uit de kwartaalcijfers van First Republic Bank blijkt dat de klanten in het eerste kwartaal massaal hun deposito’s hebben opgevraagd. De Amerikaanse bank overweegt om tot een kwart van haar personeel te ontslaan.
Problemen bij First Republic Bank zijn nog niet van de baan: de bank plant ontslagronde en de toekomst blijft “onzeker”
Waarom is dit belangrijk?
Na de instorting van verschillende Amerikaanse regionale banken in maart en de repercussies daarvan in Europa, waar Credit Suisse werd overgenomen door UBS om een crisis te vermijden, lijkt een zekere rust te zijn teruggekeerd in de bankensector. Maar de storm is nog niet voor iedereen gaan liggen. First Republic Bank zit nog altijd in een lastig parket.In het nieuws: uit de kwartaalcijfers van First Republic Bank blijkt dat de klanten in totaal 72 miljard dollar hebben weggehaald bij de financiële instelling.
- Dat bedrag zou verder zijn opgelopen tot 100 miljard dollar zonder de reddingsboei die elf grootbanken First Republic Bank hebben toegeworpen.
- Midden maart hebben JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley, PNC Financial, Truist, BNY Mellon, State Street en U.S. Bank de noodlijdende bank 30 miljard dollar toegestoken. Op die manier wouden ze voorkomen dat de rest van de sector in de problemen zou komen.
- First Republic Bank was het slachtoffer van een bankrun na het faillissement van Silicon Valley Bank.
- Ondanks die maatregelen zag de financiële instelling de deposito’s afnemen met 41 procent tot 104,4 miljard dollar.
- Die opmerkelijke afname overschaduwde zelfs de winst, die de verwachtingen overtrof.
- De winst kwam uit op 1,23 dollar per aandeel, ruim boven consensusverwachting van 0,85 dollar per aandeel.
- De geldopnames zijn in april echter gestabiliseerd, maar de deposito’s bleven licht dalen.
Reactie: de kwartaalresultaten zetten de aandelenkoers van First Republic onder druk.
- Het aandeel won gisteren, voor de publicatie van de resultaten, zo’n 12 procent, maar is intussen gezakt met ruim 40 procent.
- Sinds het begin van het jaar is het aandeel met meer dan 90 procent gedaald.
Grootschalige ontslagronde
Vooruitblik: de onrust is nog lang niet voorbij voor First Republic Bank.
- De directie van de bank is nu van plan het personeelsbestand in het lopende kwartaal met 20 tot 25 procent in te krimpen.
- Momenteel werken er 7.200 mensen bij de bank, wat dus betekent dat 1.800 medewerkers hun job dreigen te verliezen.
- First Republic verlaagt ook de bezoldiging van bestuurders, verkleint de kantoorruimtes en vermindert de niet-kernactiviteiten.
- De bank zet ook stappen om het aantal de door de Federal Deposit Insurance Corporation verzekerde deposito’s te verhogen. Ze bouwt haar kredietportefeuille en haar langetermijninvesteringen af, want de bank heeft meer geld uitgeleend of geïnvesteerd dan het in kas heeft.
- “Het bedrijf overweegt ook strategische opties om de vooruitgang te versnellen en zijn kapitaalpositie te versterken”, kondigde CFO Neal Holland aan.
- Een anonieme bron liet aan het persagentschap Reuters weten dat de bank hulp zocht bij de Amerikaanse regering om belanghebbenden bijeen te brengen die mogelijk First Republic kunnen ondersteunen, waaronder private-equityfirma’s en grote kredietverstrekkers.
- “Ondanks al die inspanningen is de toekomst van de bank erg onzeker”, zegt Jason Benowitz, partner bij CI Roosevelt, tegenover Yahoo Finance.
- “First Republic heeft zoveel deposito’s verloren dat de bank die financiering op de een of andere manier moeten vervangen, dus dat doen ze door te lenen”, klinkt het. “Die kredieten zullen de winstgevendheid onder druk zetten.”
- Een mening die ook wordt gedeeld door kredietbeoordelaar Moody’s, die het koersdoel voor First Republic Bank maandag verlaagde als onderdeel van een bredere verlaging van tien andere regionale banken, wegens “een verslechtering van de operationele omgeving en de financieringsvoorwaarden voor Amerikaanse banken.”
(ns)
