Key takeaways

• De prijs van kobalt is sinds april 2022 met 72 procent gedaald als gevolg van een wanverhouding tussen vraag en aanbod.
• Grote investeerders, waaronder AustralianSuper, hebben aanzienlijke verliezen geleden op hun Jervois-belangen.
• Jervois ondergaat een herstructureringsplan met Millstreet Capital Management, dat een investering van 145 miljoen dollar en de overdracht van activa omvat.

De financiële problemen van het bedrijf

Kobalt, ooit beschouwd als een sleutelelement in de overgang naar groene energie vanwege het gebruik ervan in EV-batterijen en andere technologieën, heeft sinds april 2022 een aanzienlijke prijsdaling van 72 procent doorgemaakt. Deze daling wordt grotendeels toegeschreven aan een mismatch tussen vraag en aanbod, verergerd door de aanhoudende productie van Chinese bedrijven ondanks de dalende verkoop van EV’s. Jervois erkende deze uitdagende omgeving en verklaarde dat ze “al jaren worstelen om te concurreren met Chinese rivalen”.

Invloed op investeerders

Grote investeerders, waaronder het grootste pensioenfonds van Australië, AustralianSuper, en grondstoffenhandelaar Mercuria, hebben aanzienlijke verliezen geleden. AustralianSuper’s belang in Jervois steeg tussen juni 2022 en juni 2024 tot ongeveer 400 miljoen aandelen, maar de waarde van dat belang kelderde van 170 miljoen Australische dollar naar slechts 6 miljoen Australische dollar. Noch AustralianSuper noch Mercuria heeft publiekelijk commentaar gegeven op de financiële gevolgen.

Herstructureringsplan

In een poging om haar activiteiten te redden, heeft Jervois een overeenkomst gesloten met de Amerikaanse fondsbeheerder Millstreet Capital Management, haar belangrijkste crediteur. De overeenkomst omvat een investering van 145 miljoen dollar van Millstreet en de overdracht van de activa van Jervois aan een door Millstreet benoemde partij. Deze herstructurering, die naar verwachting in april zal worden afgerond, zal de bestaande aandeelhouders effectief elimineren maar de voortzetting van de activiteiten garanderen, waaronder de Finse kobaltraffinaderij en de Braziliaanse nikkelraffinaderij.

Toekomstverwachting

Het bedrijf benadrukt dat “Jervois tijdens het herkapitalisatieproces normaal zal blijven werken en de stabiliteit van haar wereldwijde activiteiten zal blijven verzekeren”. De uitdagingen waarmee Jervois wordt geconfronteerd, benadrukken bredere problemen waarmee westerse mijnbouwbedrijven te kampen hebben, vooral in hun strijd tegen de hevige Chinese concurrentie.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!