Key takeaways

• JP Morgan heeft de rating van Tesla verhoogd van “underweight” naar “neutral”.
• Analisten waarderen het bedrijf nu op basis van AI, robotica en autonome technologie.
• De verwachte omzet zou in 2030 203 miljard dollar (ongeveer 176 miljard euro) kunnen bedragen als Tesla technische en regelgevende hindernissen overwint.

JP Morgan heeft zijn standpunt over Tesla bijgesteld en het aandeel van een “underweight” naar een “neutral” rating verplaatst. Die verandering betekent een afwijking van een eerdere pessimistische visie die een potentiële waardedaling van 65 procent suggereerde. Bijgevolg heeft de bank zijn koersdoel voor de aandelen aanzienlijk verhoogd, van 145 dollar naar 475 dollar.

De verschuiving in perspectief valt samen met een wisseling van de wacht bij de bank, nu Rajat Gupta de analyse heeft overgenomen van Ryan Brinkman, die beleggers onlangs nog had gewaarschuwd uiterst voorzichtig te blijven ten aanzien van het bedrijf.

Verschuiving in waarderingsmaatstaven

De analisten zijn nu van mening dat de waardering van Tesla niet langer strikt gekoppeld is aan de kwartaalcijfers. In plaats daarvan richten beleggers zich op het potentieel van het bedrijf op het gebied van robotica en autonome technologie. Het team van Gupta benadrukte de diepgaande verticale integratie van software en hardware bij Tesla als een cruciaal, maar vaak over het hoofd gezien, strategisch voordeel.

De bank constateerde een verschuiving in de belangstelling van beleggers, weg van de dalende autoverkoop en naar groeisectoren zoals AI-chips, humanoïde robots, software-inkomsten en netwerken voor zelfrijdende ride-sharing. Om de nieuwe waardering te bepalen, analyseerde Gupta vijf onderling verbonden sectoren: robotaxi’s, energieopslag, humanoïde robots, infrastructuurlicenties en autoverkoop. Hij schatte dat de totale bereikbare markt voor deze ondernemingen de komende tien jaar bijna 3,9 biljoen dollar (ongeveer 3,4 biljoen euro) zou kunnen bedragen, schrijft Reuters.

Financiële prognoses

Wat de financiële groei betreft, voorspelt JP Morgan dat de jaaromzet van Tesla zou kunnen stijgen van ongeveer 95 miljard dollar (ongeveer 82,4 miljard euro) dit jaar tot 203 miljard dollar (ongeveer 176 miljard euro) in 2030. Bijna de helft van die verwachte stijging zou afkomstig zijn van robotplatforms en autonome diensten.

De bank waarschuwde echter dat die doelstellingen niet gegarandeerd zijn, aangezien het bedrijf nog steeds technische volwassenheid moet bereiken, de veiligheid op grote schaal moet bewijzen en de nodige overheidsgoedkeuringen moet verkrijgen.

Volledige autonomie

De weg naar volledige autonomie blijft ingewikkeld. Eerder dit jaar gaf Elon Musk toe dat ongeveer 4 miljoen auto’s hardware-upgrades nodig zouden hebben, waaronder nieuwe camera’s en computers, om onbewaakt rijden te realiseren. Die bekentenis is in tegenspraak met eerdere beweringen dat software-updates alleen voldoende zouden zijn voor de bestaande hardware.

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!