In het nieuws: Bux trok eerder deze week alle aandacht naar zich toe door uit te pakken met een rente van 2,01 procent op het geld dat de klanten parkeren op hun geldrekening bij de mobiele broker.

• Die rente geldt voor alle deposito’s tot 25.000 euro. De beleggers moeten wel een roerende voorheffing van 30 procent betalen, waardoor ze netto 1,4 procent ontvangen. De geldrekening is namelijk een niet-gereglementeerde rekening.
• Trade Republic, een concurrent van Bux, geeft zijn klanten eveneens een rente van 1,4 procent netto. Dat tarief geldt voor alle deposito’s tot 50.000 euro.
• Slechts vijf spaarboekjes in ons land gaan gepaard met een hogere rente dan die op de geldrekeningen van de twee brokers.

Duiding: Yorick Naeff, verduidelijk in een gesprek met De Tijd, dat Bux zo’n hoog tarief kan aanbieden omdat alle geldrekeningen bij de Nederlands ABN AMRO Clearing Bank worden ondergebracht. Die plaatst het geld vervolgens bij op een rekening bij de centrale bank.

• Door het verstrakkende geldbeleid van de Europese Centrale Bank (ECB) ontvangen de financiële instellingen een rente van 3 procent op die deposito’s.

Lagere rentes grootbanken

Details: De traditionele spaarboekjes bij de vier grootbanken brengen tussen 0,25 en 1 procent op. Dat is dus veel minder dan wat je krijgt bij de bovenstaande brokers en enkele kleinere banken, waaronder Santander Consumer Bank en MeDirect.

• De grootbanken bieden nog andere spaarrekeningen aan waarop je een hogere vergoeding krijgt, maar daar worden strikte voorwaarden aan gekoppeld, zoals maandelijkse spaarlimieten.
• Het meest lucratieve spaarboekje van de grootbanken is Tempo Sparen van ING. Die rekening brengt 1,5 procent op. Je kan weliswaar maximaal 500 euro per maand opzijzetten.

Analyse: De grootbanken ontvangen diezelfde vergoeding op de overtollige spaardeposito’s. Waarom slagen zij er dan niet in om hun klanten een hogere spaarrente te geven?

• Om te beginnen hebben de grootbanken een ander verdienmodel dan de brokers en enkele kleinere banken.
  • Het omzetten van kortlopende deposito’s in langlopende kredieten is één van de belangrijkste inkomstenbronnen van de banken. Het voorbije decennium hebben ze door het lagerentebeleid van de ECB zeer goedkope woonkredieten verstrekt. Die hebben meestal een looptijd van twintig jaar of langer en een vaste rente. Daardoor blijven de inkomsten uit de kredietportefeuilles tot op vandaag zeer beperkt, ondanks de jongste renteverhogingen door de monetaire instelling.
  • “We mogen overigens niet vergeten dat het traditionele verdienmodel van de banken de voorbije jaren onder druk stond”, zegt Selien De Schryder, professor monetaire economie aan de Universiteit Gent, tegenover onze site. “Zij moesten een strafrente van 0,5 procent op de overtollige deposito’s betalen, terwijl ze verplicht werden om hun klanten een spaarrente van minstens 0,11 procent uit te betalen (op de gereglementeerde spaarboekjes red.).”
  • Brokers en enkele kleinere banken, waaronder MeDirect, putten hun inkomsten uit andere bronnen. Zij spitsen zich toe op het aanbieden van beleggingsdiensten. Zij rekenen daarvoor allerhande vergoedingen aan. Klanten bij Bux moeten bijvoorbeeld sinds deze maand 2,99 euro per maand betalen om gebruik te maken van de beleggersapp.
• Ook niet onbelangrijk: grootbanken hebben meer kosten dan de kleinere spelers, waaronder het onderhoud van een kantoornetwerk en de loonkosten van een groot personeelsbestand.
  • Die kosten zijn door de opgelopen energieprijzen en de automatische loonindexering fors de hoogte ingeschoten.

Druk neemt toe

Desalniettemin neemt de druk, na de jongste renteverhogingen door de brokers en enkele kleinere spelers, toe om te sleutelen aan de spaartarieven. Zeker als de ECB de komende maanden het verstrakkende geldbeleid voortzet, wat de verwachting is van de analisten.

• Opmerkelijk: in tegenstelling tot de voorgaande vergadering deed de ECB-voorzitter Christine Lagarde tijdens de toelichting van het rentebesluit in maart geen uitspraak over toekomstige renteverhogingen. “Elk beslissing zal genomen worden op basis van de beschikbare data”, klonk het.
• De Schryder verwacht hoe dan ook dat de grootbanken de rentes verder zullen optrekken. “Het is weliswaar een traag proces. We moeten wachten tot een eerste grootbank uitpakt met een renteverhoging. Dan zullen de anderen volgen”, aldus de professor.