Key takeaways
- De Federal Reserve zal de kapitaalvereisten voor grote Amerikaanse banken versoepelen om meer kredietverlening te stimuleren.
- Dat besluit, ingegeven door lobby van Wall Street, is bedoeld om de opkomst van private credit – leningen buiten de traditionele banken – tegen te gaan.
- De Fed is van mening dat buitensporig hoge kapitaalvereisten de economie schaden door kredietverlening te beperken en activiteiten naar minder gereguleerde entiteiten te verplaatsen.
De Federal Reserve bereidt zich voor om de kapitaalvereisten voor grote Amerikaanse banken te versoepelen, een maatregel die bedoeld is om meer kredietverlening te stimuleren en het verlies aan marktaandeel aan private credit te keren. Dat besluit, aangekondigd door Michelle Bowman, de vicevoorzitter van de Fed voor toezicht, weerspiegelt een bredere inspanning van Amerikaanse toezichthouders om de beperkingen voor Amerikaanse banken banken te versoepelen.
Versoepeling van de Basel III Endgame
Hoewel de invoering van de Basel III Endgame-regels, waarover wereldwijde toezichthouders overeenstemming hebben bereikt, zal leiden tot een lichte stijging van de kapitaalvereisten voor Amerikaanse banken, is de Fed van plan dit te compenseren door middel van andere hervormingen. Concreet zal de methode voor het berekenen van een extra kapitaalbuffer voor de grootste banken worden herzien, wat zal resulteren in een “bescheiden daling” van de toeslagen.
Die aanpassingen zullen naar verwachting de totale kapitaalvereisten voor grote Amerikaanse banken, waaronder JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs en Morgan Stanley, verlagen. De voorstellen van de Fed zijn positief ontvangen door Amerikaanse kredietverstrekkers en zullen waarschijnlijk leiden tot oproepen tot een soortgelijke versoepeling van de regels door banken in Europa en andere landen.
Overwinning voor lobby-inspanningen
Het besluit van de Fed betekent een overwinning voor de lobby-inspanningen van Wall Street. Aanvankelijk zouden de plannen van de Fed voor de implementatie van de Basel Endgame-hervormingen hebben geleid tot een aanzienlijke verhoging van de minimale kapitaalvereisten voor grote Amerikaanse banken. Na een krachtige campagne door banklobbyisten werden de voorstellen echter afgezwakt.
Bowman erkende de aanzienlijke toename van het bankkapitaal en de versterkte veerkracht van het financiële stelsel na de hervormingen die na de financiële crisis van 2008 werden doorgevoerd. Ze uitte echter haar bezorgdheid over mogelijke onbedoelde gevolgen van een buitensporige kalibratie van activiteiten met een laag risico.
De kosten van buitensporig kapitaal
Zij stelde dat het voortdurend verhogen van kapitaalniveaus zonder duidelijk doel reële economische kosten met zich meebrengt, de beschikbaarheid van krediet beperkt, activiteiten naar minder gereguleerde niet-bancaire entiteiten drijft en onnodige complexiteit en kosten toevoegt.
Als onderdeel van de wijzigingen zal de extra kapitaalbuffer voor de acht meest systeemrelevante Amerikaanse banken worden verlaagd door de component aan te passen die rekening houdt met het risico van kortetermijnfinanciering. De buffer zal ook worden aangepast aan de inflatie en de groei om te voorkomen dat deze stijgt naarmate de balansen van de banken groeien.
Details volgen
De Fed en andere toezichthouders in Washington zijn van plan volgende week gedetailleerde informatie over de hervormingen te verstrekken. Bowman benadrukte dat kleinere en minder complexe Amerikaanse banken zouden profiteren van nog grotere verlagingen van de kapitaalvereisten in vergelijking met hun grotere tegenhangers op Wall Street.
De stap maakt deel uit van een bredere inspanning van Bowman om de beperkingen voor banken te versoepelen, waaronder het transparanter maken van de jaarlijkse stresstest van de Fed en het versoepelen van de regels voor de hefboomratio. (uv)
Volg Business AM ook op Google Nieuws
Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!