Key takeaways

• De versoepeling van het monetaire beleid door de Federal Reserve heeft de goud- en zilverprijzen naar nieuwe hoogtepunten gestuwd.
• De fiscale uitdagingen van de Amerikaanse overheid vormen een risico voor de financiële stabiliteit op de lange termijn.
• De introductie van een door goud gedekte munteenheid door de BRICS-landen laat zien dat de dominantie van de Amerikaanse dollar afneemt.

De beslissing van de Federal Reserve (Fed) om de rente te verlagen en kwantitatieve versoepeling in te voeren, heeft belangrijke gevolgen voor de goud- en zilvermarkten. Het besluit van de Fed om 40 miljard dollar (ongeveer 34 miljard euro) aan Treasuries per maand te kopen, wordt weliswaar niet expliciet bestempeld als kwantitatieve versoepeling, maar wordt door veel analisten, waaronder Peter Schiff, gezien als een effectieve herstart van het programma.

Beslissingen Fed

Die actie, in combinatie met een zwakkere Amerikaanse dollar, heeft de goudprijs tot boven 4.300 dollar en de zilverprijs tot nieuwe all-time highs boven 64 dollar per ounce (31,1 gram) gestuwd. Het besluit van de Fed weerspiegelt een beweging richting lossere monetaire voorwaarden, gericht op het stimuleren van economische groei.

De ambitie van Fed-voorzitter Jerome Powell om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2 procent voordat zijn termijn in mei 2026 afloopt, loopt echter tegen moeilijkheden aan. Het onderzoek van de New York Fed naar de inflatieverwachtingen wijst op een hogere inflatie van 3,2 procent in het komende jaar. Dit verschil laat zien hoe complex het is om de inflatie te beheren in een context van voortdurende begrotingsdruk.

Het grote begrotingstekort van de Amerikaanse overheid en de stijgende staatsschuld roepen zorgen op over de houdbaarheid van de staatsschuld. Hoewel de Fed de rentetarieven kan aanpassen, heeft zij niet de macht om deze begrotingsproblemen direct aan te pakken.

BRICS introduceert door goud gedekte valuta

De BRICS-alliantie introduceert een nieuwe munteenheid die gedeeltelijk door goud is gedekt, wat de groeiende trend naar alternatieve reserveactiva illustreert. De stap, ingegeven door geopolitieke overwegingen en het verlangen naar grotere financiële onafhankelijkheid, weerspiegelt de trend om afstand te nemen van de dominantie van de Amerikaanse dollar in de wereldwijde financiën.

Veilige havens

Nu de edelmetaalreserves van centrale banken groter zijn dan de Amerikaanse schatkistcertificaten en goud dit jaar sterk is gestegen, worden edelmetalen gezien als steeds aantrekkelijkere veilige havens.

De recente toename in de vraag naar goudbeleggingen, vooral onder individuele beleggers, bevestigt dit standpunt. Toonaangevende financiële instellingen zoals Morgan Stanley en DoubleLine Capital raden nu aan om in edelmetalen te beleggen, wat een belangrijke verschuiving in de strategieën voor portefeuilleconstructie betekent.

Deze ontwikkelingen suggereren dat de bullmarkt in edelmetalen voor een langere periode zou kunnen aanhouden, gedreven door aanhoudende economische onzekerheden, geopolitieke spanningen en een groeiende voorkeur voor alternatieve reserves. (uv)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!