In het nieuws: Na de jongste rentevergadering liet de ECB weten dat ze vanaf maart start met QT. In een eerste fase zal de monetaire instelling haar balans met 15 miljard euro per maand laten inkrimpen. Dat is een zeer voorzichtige start als je weet dat de centrale bank de voorbije jaren maar liefst voor 5.000 miljard euro aan schuldpapier heeft opgekocht. Die operatie heette kwantitatieve versoepeling (QE).

• Doelstelling was om de langetermijnrente te drukken zodat overheden, bedrijven en gezinnen goedkoper konden lenen. Dat moest de economische groei en de inflatie aanzwengelen.
• Vorig jaar schoot de inflatie fors de hoogte in, waardoor de ECB in juli het geweer van schouder moest veranderen. Er werd toen beslist om de rentes te verhogen. Nu volgt dus QT.

Langetermijnrente zit al in lift

Vooruitblik: Kwantitatieve verstrakking moet er in theorie voor zorgen dat de langetermijnrente stijgt, maar die is als reactie op de renteverhogingen al fors opgelopen. Zo is de Belgische tienjaarsrente gisteren zelfs gestegen tot 3,26 procent, het hoogste niveau in elf jaar tijd

• “Zowel de kortlopende als de langlopende rentes zijn de afgelopen maanden meetbaar gestegen, hetgeen in aanzienlijke mate de aanhoudende verkrapping van het monetaire beleid weerspiegelt. Aanhoudend hogere reële rentetarieven zijn nodig om de prijsstabiliteit te herstellen”, zei Isabel Schnabel, directeur van de ECB, onlangs in een interview op Twitter.

• QT zal er naar verwachting voor zorgen dat lenen nog duurder wordt. Zo voorspelde het Federaal Planbureau onlangs dat de schuldgraad van de Belgische staat als gevolg van de stijgende rente geleidelijk zal ­oplopen tot 119 procent. “De economische groei zal onvoldoende zijn om de stijgende rente­lasten te compenseren”, klonk het.

Wat betekent dat voor jouw geld?

Duurdere kredieten: De hogere langetermijnrente is natuurlijk ook slecht nieuws voor de kredietnemers. Zo zal onder meer het prijskaartje van de hypothecaire kredieten waarschijnlijk verder stijgen.

• Volgens de rentebarometer van Immotheker bedraagt de rente voor een vastrentende woonlening met een looptijd van 25 jaar en een quotiteit van minstens 80 procent (verhouding tussen het leenbedrag en de actuele vastgoedwaarde) momenteel 3,68 procent. Een jaar geleden was dat 2,03 procent.
• Opvallend: een hypothecair krediet met een jaarlijks aanpasbare rentevoet is duurder. De rente voor zo’n lening bedraagt 4,01 procent.

Wat mogen de spaarders verwachten? QT zal geen directe impact op de spaarrentes hebben.

• De spaartarieven zijn afhankelijk van de kortetermijnrentes en volgen dus de evolutie van het rentebeleid van de ECB. De depositorente – de vergoeding die de banken krijgen op het geld dat ze stallen bij de nationale centrale banken – is sinds vorige zomer gestegen van -0,5 procent naar 2,5 procent.
• Nagenoeg alle banken hebben als reactie op die renteverhogingen de spaartarieven naar boven bijgesteld.
  • Santander Consumer Bank heeft op 1 maart bijvoorbeeld de rente op Vision Max – het meest lucratieve spaarboekje op de Belgische markt – opgetrokken van 1,6 naar 1,8 procent. Die rente geldt enkel voor wie tussen 125.000 en 200.000 euro spaart. In alle andere gevallen daalt de rente tot 1,05 procent.

(as)