Key takeaways

• Schaduwbanken worden sterk beïnvloed door geopolitieke spanningen.
• Strenger toezicht is nodig om ervoor te zorgen dat financiële bedrijven voorbereid zijn op het beheren van liquiditeitsbehoeften.
• De toegenomen verwevenheid tussen traditionele banken en schaduwbanken geeft reden tot bezorgdheid over mogelijke overloopeffecten.

Zorgen over hedgefondsen en schaduwbanken

De Europese Centrale Bank (ECB) heeft haar bezorgdheid geuit over de mogelijke risico’s die hedgefondsen en schaduwbanken vormen naar aanleiding van de recente onrust op de markten. Sharon Donnery, toezichthouder voor banken bij de ECB, benadrukte het verhoogde risico op een plotselinge correctie van prijzen als gevolg van geopolitieke onzekerheden.

Ze onderstreept dat niet-bancaire financiële instellingen, waaronder hedgefondsen en schaduwbanken, aanzienlijk door deze geopolitieke spanningen beïnvloed zouden kunnen worden. De verwevenheid tussen deze entiteiten en traditionele banken geeft aanleiding tot bezorgdheid over mogelijke overloopeffecten.

Donnery riep op tot strengere controle van deze financiële ondernemingen om ervoor te zorgen dat zij voorbereid zijn op liquiditeitsvragen. Daarnaast gaf ze aan dat solide maatregelen nodig zijn om risico’s in verband met plotselinge financieringsbehoeften effectief te beheersen.

Wat zijn schaduwbanken?

Schaduwbanken omvatten een reeks financiële instellingen, zoals hedgefondsen, geldmarktfondsen en gespecialiseerde makelaars, die activiteiten uitvoeren die vergelijkbaar zijn met bankactiviteiten. Sinds de mondiale financiële crisis van 2008 heeft deze sector een aanzienlijke groei doorgemaakt, maar hij blijft onderworpen aan minder strikte regelgeving dan traditionele banken.

Een van de belangrijkste kwetsbaarheden van schaduwbanken is dat zij geen toegang hebben tot de kredietfaciliteiten van centrale banken, waarop traditionele banken vertrouwen in tijden van marktstress. Bijgevolg zijn zij gevoeliger voor liquiditeitsproblemen bij marktturbulenties.

Risico’s door verbondenheid

De groei van de schaduwbankensector heeft geleid tot een grotere verbondenheid met traditionele banken, wat de risico’s voor de financiële stabiliteit kan vergroten. Banken hebben vaak een directe blootstelling aan schaduwbanken via leningen en investeringen, waardoor zij kwetsbaar zijn voor schokken vanuit deze sector.

Daarnaast kunnen de complexiteit en de ondoorzichtigheid van sommige activiteiten van schaduwbanken risicoconcentraties verbergen, wat het voor toezichthoudende autoriteiten bemoeilijkt om kwetsbaarheden te identificeren. Donnery stelde dat banken en toezichthouders hun toezichtpraktijken moeten verbeteren om deze veranderende dynamiek effectief te beheren.