In het nieuws: Bux Zero sleutelt aan de tarieven. De wijzigingen gelden vanaf 1 april.

• De mobiele broker verhoogt de commissie voor Europese orders van 1,5 naar 1,99 euro. Voor Amerikaanse orders zullen de klanten binnenkort 0,99 euro moeten betalen.
• Misschien nog opvallender is de introductie van een maandelijkse fee. Vanaf april zullen beleggers bij Bux Zero 2,99 euro per maand moeten betalen, leert een bericht aan de klanten.
• De kosten worden rechtstreeks van je rekening afgehouden. Indien er niet voldoende geld op de effectenrekening staat, zal die in het rood noteren. Bij een negatief saldo van 36 euro kan Bux zero de klant schrappen.

Duiding: Bux Zero laat weten dat dergelijke wijzigingen in de huidige macro-economische context noodzakelijk zijn.

• “Wereldwijd wordt er minder belegd en voor veel bedrijven zijn de operationele kosten flink gestegen. Dat geldt ook voor Bux”, klinkt het in het bericht aan de klanten. “Hierdoor is het lastig om tegen de huidige tarieven innovatieve producten aan te bieden.”

Strijd tussen de prijsbrekers

Opvallend: Terwijl Bux Zero zich genoodzaakt ziet om de kosten te verhogen, pakken concurrenten uit met acties om nieuwe klanten aan te trekken.

• Trade Republic, een nieuwe speler op de Belgische markt, pakte recent nog uit met een rente van 2 procent voor klanten die geld stallen bij de broker. Dat is wel een brutovergoeding, waardoor je een roerende voorheffing moet betalen op de opbrengsten. Netto krijgen de klanten 1,4 procent in handen.

Verborgen kosten

Het totaalplaatje: Het is weliswaar geen goed idee om je blind te staren op de (extreem lage) kosten en allerhande acties.

• In tegenstelling tot Bux Zero maken sommige brokers, waaronder TradeRepublic, gebruik van “payment for order flow”. Dat betekent dat die broker de orders van de klanten doorverkoopt aan een handelshuis die de transacties uitvoert. De broker krijgt daar een vergoeding voor. Dat is doorgaans de reden waarom die bedrijven de kosten kunnen drukken.
  • Het is een omstreden praktijk omdat het niet altijd duidelijk is of de orders worden verwerkt tegen de prijzen die het interessantst zijn voor de klant.
  • De Europese richtlijn MifidII verbiedt niet expliciet de praktijk, maar benadrukt wel dat de brokers altijd moeten handelen in het belang van hun klanten. Desalniettemin hebben veel landen “payment for order flow” verboden. Duitsland, waar onder meer TradeRepublic gevestigd is, is één van de weinige EU-lidstaten die dat toelaat.
  • In 2021 was er ook heel wat te doen over de overname van de Nederlandse broker Degiro door het Duitse Flatex. Daardoor worden de orders van honderdduizenden klanten van het dochterbedrijf nu ook doorverkocht aan derde partijen. De Nederlandse beurswaakhond AFM pleit voor een algemeen verbod van “payment for order flow.”
• Bux Zero haalt de bovenstaande praktijk aan als één van de redenen waarom het niet langer de huidige tarieven kan aanbieden. “Veel concurrenten van buiten Nederland krijgen kickbacks in de vorm van ‘payment for order flow’ van hun partners. Bux niet”, aldus de broker. “Andere brokers verdienen hier veel geld aan, maar hun klanten worden vaak toch geconfronteerd met verborgen kosten.”
  • De Duitse brokers daarentegen zijn ervan overtuigd dat ze op die manier betere deals, en dus lagere kosten, kunnen onderhandelen voor de klanten. Dat zegt ook Matthias Baccino, country manager Frankrijk, België en Luxemburg bij Trade Republic, in een reactie aan onze redactie. “Dankzij “payment for order flow” slagen we erin om onze expliciete kosten, waaronder de transactiekosten, laag te houden”, klinkt het. “Klanten kunnen bij ons aandelen verhandelen voor 1 euro per transactie.”
  • Baccino voegt eraan toe dat Trade Republic voorstander is van een tool waarbij de klanten ook de impliciete kosten (lees: de spreadkosten bij een transactie) kunnen vergelijken. “Nu is het moeilijk voor ons om aan te tonen dat die kosten correct en concurrentieel zijn”, klinkt het.
• Bolero, het beleggingsplatform van KBC, merkt in een reactie aan De Tijd op dat dergelijke tariefwijzigingen niet als een verrassing komen. “Wij zien deze trend bij verschillende spelers na een periode van onmogelijke prijsdruk”, klinkt het.
• Jari Curé, Teamleader Sales Belgium & France bij de broker Lynx, zei dan weer in een recent interview met The Morning Drive van Business AM dat klanten meer en meer aandacht beginnen te hebben voor kwaliteitscriteria. “Ze beginnen te beseffen dat gratis beleggen niet bestaat“, klonk het.

(as)