Het nieuws: De Reserve Bank of India (RBI) is op de eerste december met een proefprogramma van de “e-roepie” voor de kleinhandel begonnen. Eerder liep er al een pilot voor het gebruik van de digitale roepie op de tweedehands markt voor staatsobligaties (ofte: de groothandel), weet het persagentschap Reuters.

• Vier Indiase banken – ICIC Bank, IDFC, de State Bank of India en Yes Bank – nemen deel aan de pilot, die is uitgerold in de steden Mumbai, New Delhi, Bengaluru en Bhubaneswar. De RBI meldt dat later meer banken en steden zullen worden toegevoegd aan de lijst, zo schrijft de nieuwssite Deutsche Welle (DW).
• De e-roepie is in essentie een digitaal token dat een wettig betaalmiddel vertegenwoordigt. De valuta wordt uitgegeven in dezelfde coupures als papiergeld en munten, en gedistribueerd via banken.
• Volgens India Today wordt voor de uitgave van de digitale munt geen gebruik gemaakt van blockchaintechnologie.

Werking van de govcoin

• Bij de pilot wordt het creatie- en distributieproces van de govcoin, alsook het gebruik ervan in de detailhandel in realtime getest.
• Gebruikers halen de e-roepies uit een digitale portemonnee die op hun smartphone of een ander apparaat is opgeslagen. De betalingen worden gedaan met behulp van een QR-code.
• De transacties zijn zowel van persoon tot persoon (P2P) als van persoon tot handelaar (P2M), zo werpt The Indian Express op.

“Moedige zet” versus “Meer papierwerk”

De reacties: Economische onderzoekers hopen dat het wat wordt, bankiers zijn minder onder de indruk.

• “Het is een moedige zet van de RBI en zal helpen om de kosten van financiële transacties naar beneden te halen”, zei Lekha Chakraborty, een professor aan het onderzoeksinstituut National Institute of Public Finance and Policy, aan DW.
  • “Dit brengt transparantie in het financiële systeem en helpt ondernemers om grensoverschrijdende transacties te katalyseren”, klonk het nog.
• Maar verschillende Indiase bankiers vertelden aan Reuters dat het gebruik van de e-roepie weinig innovatief is, en vergelijkbaar is met internetbankieren; iets waarmee de meeste Indiërs al tevreden waren.
• Daarnaast melden ze dat het hen meer administratief werk bezorgt dan bij reeds bestaande procedures: met de Indiase CBDC moet iedere transactie afzonderlijk worden afgehandeld door de banken. “Daar zit niemand op te wachten”, klinkt het.
  • “Er is geen voordeel ten opzichte van op internet gebaseerde transacties en het gebrek aan netting is eigenlijk een groot nadeel”, betoogde een leidinggevende van een privébank die aan het proefprogramma e-roepies voor de groothandel had deelgenomen.
• Niettemin denken de bankiers dat de e-roepie ook voordelen kan bieden, maar dan in het retail- en consumentenverkeer (de testfase daarvan loopt dus vanaf deze maand).

Controverse rond privacy

De relatie met crypto: CBDC’s worden vaak gezien als het antwoord van het financiële establishment op de muntenhandel in de anarchistische cryptowereld. Maar eigenlijk hebben digitale centralebankmunten niet zoveel te maken met crypto.

• Zo horen ze volgens de BIS (Bank for International Settlements), niet te werken met anonieme tokensystemen. De portefeuilles of zichtrekeningen met de digitale munten zijn best gekoppeld aan een digitale identiteit, vindt de BIS, om illegale activiteiten tegen te gaan. Dat zou een fundamenteel verschil zijn met anonieme cryptomunten als Bitcoin.
• Dat zorgt er dus voor dat crypto- en privacy-voorvechters huiverachtig staan tegenover de invoering van CBDC’s. Eén enkel instituut dat de valuta en de portemonnees uitgeeft, alsook beschikt over ieders transactiegeschiedenis: dat is net iets te veel machtsconcentratie.

Opkomende markten

Verder: Veel van de centrale banken die het verst gevorderd zijn met hun CBDC-projecten maken deel uit van het segment ‘opkomende markten’.

• Zo zijn de afgelopen twee jaar al drie CBDC’s volledig operationeel geworden: de zogeheten DCash in het oostelijk Caribisch gebied, de Sand Dollar op de Bahama’s en de eNaira in Nigeria.
• Een van de redenen waarom centrale banken in opkomende markten zo gretig zijn om de overgang naar digitale valuta’s te versnellen, is dat velen gefrustreerd raken over de dominantie van de Amerikaanse dollar, denkt marktonderzoeker Jim Bianco. Volgens hem zijn CBDC’s niettemin gedoemd te mislukken.

(kg)