Key takeaways

• Deutsche Bank kreeg een boete van 10 miljoen euro voor wangedrag met betrekking tot valutaderivaten.
• De bank heeft zakelijke klanten onvoldoende geïnformeerd over de risico’s van derivaten, wat heeft geleid tot mogelijk aanzienlijke verliezen.
• Deutsche Bank is van plan in beroep te gaan tegen de uitspraak.

Spaanse toezichthouders hebben Deutsche Bank een boete van 10 miljoen euro opgelegd voor wangedrag in verband met haar advies aan Spaanse klanten over op valuta gebaseerde financiële instrumenten. De Nationale Commissie voor de Effectenmarkt (CNMV) noemde “zeer ernstige overtredingen” van zowel de Spaanse als de EU-regelgeving en beweerde dat de bank zakelijke klanten onvoldoende had geïnformeerd over de risico’s van derivatenproducten, wat tot aanzienlijke verliezen kon leiden.

Deze sanctie, de op twee na grootste in de geschiedenis van de CNMV, omvat ook een schorsing van een jaar voor de beleggingsadviesactiviteiten van Deutsche Bank met betrekking tot deze producten. De commissie beweerde dat de bank niet heeft gehandeld in het belang van haar klanten. Deutsche Bank beweert dat het de processen heeft verbeterd en verbeterde controles heeft geïmplementeerd en is van plan in beroep te gaan tegen de uitspraak.

Onderzoek gaat door

De Duitse financiële toezichthouder BaFin onderzoekt de zaak ook en zal naar verwachting in de komende weken een conclusie trekken. Bronnen suggereren dat een boete waarschijnlijk is. Zowel BaFin als Deutsche Bank weigerden commentaar te geven, maar interne onderzoeken binnen Deutsche Bank brachten tussen 2018 en 2021 verdachte praktijken aan het licht. Het “Project Teal” onderzoek van de bank bracht gevallen aan het licht van personeel dat misleidend handelde, EU-regelgeving overtrad en misbruik maakte van zwakke plekken in de systemen van de bank.

Dit wangedrag betrof de verkoop van valutaderivaten aan kleine en middelgrote ondernemingen die zich wilden indekken tegen valutarisico’s, zonder voldoende informatie te verstrekken over de mogelijkheid van aanzienlijke verliezen. Sommige klanten kregen te maken met aanzienlijke financiële tegenslagen, waardoor sommigen op de rand van insolventie belandden. In reactie op deze bevindingen verving Deutsche Bank managementmedewerkers in Spanje en senior investment bankers in Londen. Ze trof ook schikkingen met bepaalde klanten, waaronder een wijnmaker en een hotelketen, waarmee miljoenen euro’s waren gemoeid.

Specifieke voorbeelden van wangedrag

Een opmerkelijk geval betrof een groothandel in groente en fruit in familiebezit met een jaaromzet van 3 miljoen euro die derivaten verkocht die 19 miljoen euro aan valutarisico’s dekten over een periode van vijf jaar.

De CNMV startte haar onderzoek in januari 2024 en benadrukte de verantwoordelijkheid van banken om beleggers te voorzien van duidelijke, onpartijdige en uitgebreide informatie over de risico’s van complexe financiële producten. Ze benadrukten het belang van het afstemmen van deze producten op de individuele behoeften en risicoprofielen van klanten.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!