Key takeaways

• Het Bazels Comité heeft geactualiseerde richtlijnen gepubliceerd voor het beheer van tegenpartijkredietrisico (CCR).
• De huidige praktijken van banken op het gebied van CCR-beheer vertonen aanzienlijke tekortkomingen, zoals blijkt uit de recente problemen waarmee niet-bancaire financiële tussenpersonen te kampen hebben.
• Herziene regels zijn nodig om hardnekkige zwakheden in fundamentele CCR-praktijken aan te pakken, waaronder due diligence-procedures en risicometingstechnieken.

Richtlijnen voor beheer van tegenpartijkredietrisico

Een mondiale toezichthouder voor banken heeft bijgewerkte richtlijnen gepubliceerd voor het beheer van tegenpartijkredietrisico (CCR) binnen banken. Deze nieuwe regels vervangen een eerdere set die in 1999 werd opgesteld door het Bazels Comité voor Bankentoezicht, zoals aangekondigd in een recent persbericht.

Het comité wees op belangrijke tekortkomingen in de huidige praktijken van banken op het gebied van CCR-beheer en haalde daarbij lessen aan uit recente problemen waarmee niet-bancaire financiële tussenpersonen te kampen hadden. De richtlijnen uit 1999 werden in eerste instantie geformuleerd als reactie op de ineenstorting van het Long-Term Capital Management hedgefonds en de daarmee gepaard gaande tekortkomingen op het gebied van risicobeheer. Sindsdien hebben andere gebeurtenissen, zoals het faillissement van Archegos Capital Management in 2021, de noodzaak van herziene regels onderstreept. Deze incidenten brachten hardnekkige zwakheden aan het licht in fundamentele CCR-praktijken, waaronder due diligence-procedures tijdens het opstarten en doorlopend monitoren, kredietrisicolimiteringstrategieën zoals margining, risicometingstechnieken met betrekking tot potentiële toekomstige blootstelling en stresstests, en algemene governance en toezicht op het senior management van CCR.

Zorgen over niet-bancaire financiële instellingen

Los daarvan waarschuwde een functionaris van de Bank of England onlangs dat niet-bancaire financiële instellingen (NBFI’s) zoals pensioenfondsen, verzekeraars, hedgefondsen en geldmarktfondsen een potentiële bedreiging vormen voor de financiële stabiliteit naarmate hun rol binnen het financiële systeem groter wordt. Dave Ramsden, plaatsvervangend gouverneur van de Bank of England voor markten en bankwezen, benadrukte in een toespraak dat deze instellingen goed zijn voor ruwweg de helft van de totale activa binnen zowel het Britse als het mondiale financiële systeem, wat een opmerkelijke verschuiving weerspiegelt in de spaar- en leenpatronen van consumenten en bedrijven.

De bezorgdheid van zowel het Bazels Comité als de Bank of England weerspiegelt de bezorgdheid die andere organisaties hebben geuit over de potentiële risico’s van NBFI. In juli verklaarde Klaas Knot, voorzitter van de Financial Stability Board (FSB), dat “incidenten van marktstress en liquiditeitsspanningen” aantonen dat NBFI’s in staat zijn systeemrisico’s binnen het bredere financiële stelsel te veroorzaken of te verergeren.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!