Key takeaways

• Chevron boekte zijn grootste kwartaalwinst in zes jaar met een gecorrigeerde winst van 12 miljard dollar (10,5 miljard euro).
• Strategische productieactiviteiten en stijgende olieprijzen zorgden voor een enorme groei in zowel de upstream- als de downstream-sector.
• Agressieve terugkoop van eigen aandelen en de overname van Hess versterken de financiële langetermijnstrategie van het bedrijf.

Chevron overtrof de marktverwachtingen met zijn financiële resultaten over het tweede kwartaal en maakte de grootste kwartaalwinst in zes jaar bekend. Die sterke stijging van de winstgevendheid, waarbij de gecorrigeerde winst uitkwam op 12 miljard dollar (10,5 miljard euro) of 6,06 dollar per aandeel, overtrof de door analisten voorspelde 5,56 dollar per aandeel.

Geopolitieke invloed

Geopolitieke instabiliteit, met name het conflict tussen de Verenigde Staten, Israël en Iran, zorgt voor volatiele energiemarkten. CFO Eimear Bonner merkte op dat het bedrijf, ondanks die onzekerheid, zich blijft inzetten voor het leveren van essentiële energievoorzieningen.

Omdat Chevron in het Midden-Oosten een kleinere productievoetafdruk heeft dan zijn concurrenten, wist het bedrijf te profiteren van de stijgende prijzen zonder te worden geconfronteerd met de ernstige operationele verstoringen die rivalen zoals ExxonMobil parten speelden.

Productiemijlpalen

De upstream-divisie van het bedrijf noteerde een enorme winststijging van 200 procent ten opzichte van vorig jaar, tot een totaal van 8,2 miljard dollar (7,1 miljard euro). Die groei werd ondersteund door een stijging van 23 procent in de Brent-olieprijzen tijdens het tweede kwartaal, aangedreven door scheepvaartbeperkingen in de Straat van Hormuz.

De dagelijkse productie steeg tot 4 miljoen vaten olie-equivalent, waarbij de activiteiten in de VS in de Golf van Mexico en het Permiaanse Bekken een piek bereikten van 2,08 miljoen vaten. Bovendien wordt verwacht dat operationele verbeteringen de kosten van de Amerikaanse schalieproductie met 25 procent per vat zullen verlagen ten opzichte van 2025.

Politieke kritiek

Ook de prestaties in de downstream-sector bereikten het hoogste niveau in tien jaar, met een winst van 4,9 miljard dollar (4,3 miljard euro). Een recordbrekende raffinagedoorvoer in de VS, in combinatie met lage wereldwijde brandstofvoorraden en spanningen in het Midden-Oosten, stuwde de raffinagemarges naar ongekende hoogten.

Die enorme winsten kunnen echter leiden tot verdere kritiek van president Donald Trump, die onlangs oliebedrijven bekritiseerde door woekerprijzen en lagere benzineprijzen eiste.

Aandeelhoudersrendement

Wat het aandeelhoudersrendement betreft, handhaafde Chevron zijn dividenduitkeringen op 3,5 miljard dollar (3,1 miljard euro) en voerde het bedrijf tijdens het kwartaal voor 3 miljard dollar (2,6 miljard euro) aan aandeleninkoop uit.

Het bedrijf is van plan zijn jaarlijkse inkoopdoelstelling tussen de 10 en 20 miljard dollar te houden, waarbij Bonner de nadruk legt op een langetermijnstrategie om de balans te versterken, ongeacht kortetermijnmarktcycli.

Toekomstperspectieven 

Wat de toekomst betreft, richt Chevron zich op groei in Venezuela, waar zijn joint ventures momenteel ongeveer 280.000 vaten per dag produceren. Het bedrijf verwacht een verdere productiestijging van 15 procent in de komende twee jaar, mits de Venezolaanse regering gunstige voorwaarden biedt.

Bovendien meldde Chevron dat de overname van Hess al 1,5 miljard dollar (1,3 miljard euro) aan synergieën heeft opgeleverd, waarmee de oorspronkelijke doelstelling van 1 miljard dollar (871,8 miljoen euro) zes maanden eerder dan verwacht is overschreden.

Wil je meer energienieuws ontvangen? Schrijf je in op onze wekelijkse Energy Insider-nieuwsbrief

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!