Warren Buffett, CEO van het befaamde conglomeraat Berkshire Hathaway, heeft afgelopen weekend zijn jaarlijkse brief aan de aandeelhouders gepubliceerd. Daaruit blijkt dat de miljardair niet goed weet in welke bedrijven hij momenteel moet investeren. Nochtans heeft hij voldoende kapitaal voorhanden. Berkshire zit op een cashberg van bijna 170 miljard dollar.
In het nieuws: Buffett heeft zaterdag samen met de jaarresultaten zijn brief aan de 3 miljoen aandeelhouders gepubliceerd.
- Het jaarrapport leert ons dat de operationele winst van Berkshire met 28 procent is toegenomen in vergelijking met vorig jaar tot 8,5 miljard dollar.
- De nettowinst verdubbelde ruim naar 37,6 miljard.
- Maar misschien nog het opvallendste: de cashberg van Buffetts megaholding is met zo’n 10 miljard dollar aangedikt tot 167,7 miljard dollar. En dat ondanks de stevige inkoop van eigen aandelen. Zo heeft het conglomeraat vorig jaar de inkopen verhoogd van 8 naar 9,2 miljard dollar.
“Geen overnameprooien op dit moment”
Details: Waarom heeft Buffett zoveel cash? De verklaring is simpel: er zijn volgens het orakel van Omaha momenteel te weinig interessante ondernemingen om een belang in te nemen.
- De miljardair merkt in zijn brief op dat Berkshire een veilige plek is voor beleggers om hun geld te parkeren zolang ze niet de “oogverblindende prestaties” uit het verleden verwachten. “Op dit moment zijn er geen aantrekkelijk geprijsde overnamedoelen die groot genoeg zijn om een significant verschil te maken in de resultaten”, klinkt het. Maar hij voegt er wel aan toe dat hij klaar staat om het kapitaal aan het werk te zetten zodra er opportuniteiten zijn.
- Voorts merkt hij in zijn brief op dat de markten een veel hoger casinogehalte hebben dan toen hij jong was. “Hoewel de beurs gigantisch veel groter is dan in onze begindagen, zijn de actieve participanten niet emotioneel stabieler of beter onderwezen dan toen ik op school zat”, aldus Buffett.
Charlie Munger
Ook dit nog: Buffett sprak in een aparte brief ook vol lof over Charlie Munger, zijn rechterhand die in november op 99-jarige leeftijd het leven liet.
- “Munger ging nooit met de eer lopen voor zijn succesvolle beleggingen. Ik mocht alle lofbetuigingen in ontvangst nemen”, aldus Buffett. “Op een bepaalde manier was zijn relatie met mij deels oudere broer, deels liefhebbende vader. Zelfs als hij wist dat hij gelijk had, gaf hij mij de touwtjes in handen en als ik blunderde, herinnerde hij me nooit – nooit – aan mijn fout.”
- Ook Buffett beseft dat zijn tijd ooit komt. Daarom spendeert hij in zijn brief ook aandacht aan zijn opvolging. Zoals we intussen weten zal Greg Abel, die verantwoordelijk is voor de niet-verzekeringsactiviteiten, in zijn voetsporen treden. “Hij is in alle opzichten klaar om CEO van Berkshire te worden”, klinkt het.
- Abel zal in plaats van Munger plaatsnemen naast Buffett op het podium van de algemene vergadering op 4 mei.
