De Franse bank BNP Paribas wil haar aanwezigheid op de zeer competitieve Britse markt vergroten, waar ze momenteel achter hinkt op lokale en Amerikaanse investeringsbanken. Om dit doel te bereiken heeft de bank haar M&A-teams versterkt en haar klantenbestand van corporate broking uitgebreid. Deze ambitie werd duidelijk toen de Tsjechische miljardair Daniel Kretinsky BNP Paribas koos om hem, samen met twee Wall Street-reuzen, te adviseren bij de overname van de eigenaar van Royal Mail.
Matthew Ponsonby, hoofd van BNP’s wereldwijde bankbedrijf in het Verenigd Koninkrijk: “In plaats van precieze marktaandelen, is de progressie voor mij om een van de usual suspects te worden.” De omzet uit investment banking van de bank was de belangrijkste motor achter de winstgroei van 21 procent in het tweede kwartaal.
De Britse dealmarkt heeft een opleving gezien, met 38 bedrijven onder bod eind april, het hoogste aantal sinds juni 2022. De inkomsten uit M&A-gerelateerde adviesvergoedingen zijn tot nu toe dit jaar met 38 procent gestegen ten opzichte van dezelfde periode in 2020.
Concurrerende markt
De markt is zeer concurrerend, met Barclays, Goldman Sachs en JP Morgan in de top drie, volgens Dealogic. De Duitse rivaal Deutsche Bank staat op de 8e plaats.
Emmanuelle Bury, country head voor BNP Paribas in het Verenigd Koninkrijk, erkende de hevige concurrentie. Ze benadrukte echter ook dat haar team zich zou richten op het helpen van Britse bedrijven om toegang te krijgen tot internationale financiering om nieuwe business te stimuleren. De bank heeft “ruimte om ons marktaandeel te vergroten”, zei Bury.
Organische groei
In tegenstelling tot sommige van zijn grotere rivalen heeft BNP Paribas niet geprobeerd zich in te kopen in corporate broking om zijn groei te versnellen en zijn aanwezigheid te versterken. In plaats daarvan heeft de bank de voorkeur gegeven aan organische groei, door te investeren in haar eigen activiteiten in plaats van achter grote doelen aan te gaan.
Het adviesteam van de investeringsbank dat zich richt op het Verenigd Koninkrijk telt nu 13 mensen. Onlangs is een managing director van Perella Weinberg Partners aangetrokken om de lijst met private-equityklanten uit te breiden. De bank heeft ook Kirshlen Moodley van JPMorgan aangetrokken om leiding te geven aan het Britse M&A-team en Tom Snowball, een voormalig uitvoerend directeur bij UBS, om leiding te geven aan het Britse equity capital markets-team.
Verschillende analisten zeggen dat de Franse bank meer ruimte heeft om te groeien. “Ze hebben laten zien dat ze in staat zijn om te concurreren met de grote grootwinkelbedrijven”, zegt Johann Scholtz, analist bij Morningstar. “Ze worden steeds meer gezien als de CIB (corporate and investment bank) die klanten willen gebruiken met een specifieke verwijzing naar Europa.”
Key Takeaways
– BNP Paribas wil zijn aanwezigheid op de Britse markt vergroten
– De bank richt zich op organische groei in plaats van acquisities
– De Britse dealmarkt heeft een opleving gezien, met 38 bedrijven onder bod eind april