Key Takeaways
- Berkshire Hathaway zag in het tweede kwartaal de operationele winst met 4 procent krimpe als gevolg van een afschrijving van 3,8 miljard dollar (3,2 miljard euro) op haar investering in Kraft Heinz.
- Sterke prestaties van belangrijke eenheden zoals Burlington Northern Santa Fe en Berkshire Hathaway Energy hielpen de impact van de afschrijving te compenseren.
- Ondanks de verwachtingen heeft Berkshire Hathaway haar aandeleninkoop in het tweede kwartaal niet hervat.
Berkshire Hathaway zag voor het tweede kwartaal het bedrijfsresultaat na belastingen afnemen. Deze keer daalde die met 4 procent (op jaarbasis) naar 11,2 miljard dollar (9,7 miljard euro). Dat was grotendeels te wijten aan een afschrijving van 3,8 miljard dollar (3,2 miljard euro) op Berkshire’s belang in Kraft Heinz. Hierdoor wordt de investering nu gewaardeerd op 8,4 miljard dollar (7,3 miljard euro), wat overeenkomt met de marktwaarde op 30 juni.
Vermogensmutatiemethode
Berkshire gebruikt de vermogensmutatiemethode om haar belang in Kraft Heinz te verantwoorden, aangezien zij meer dan 20 procent van het bedrijf bezit. Deze methode heeft vaak geleid tot een verschil tussen de boekwaarde en de marktwaarde van de investering. De afwaardering was voorzien omdat Berkshire haar belang in Kraft Heinz al enige tijd boven de marktwaarde houdt.
De operationele winst per aandeel daalde in het tweede kwartaal met bijna 4 procent naar 7.760 dollar per Class A-aandeel (6700 euro). Dit cijfer overtrof de verwachtingen van analisten van rond de 7.500 dollar (6500 euro). Wisselkoersverliezen van in totaal 877 miljoen dollar (757 miljoen euro) na belastingen, die betrekking hebben op Berkshire’s schuld in andere valuta dan de Amerikaanse dollar, droegen bij aan de winstdaling. Zonder deze verliezen zou de winst hoger zijn geweest.
Aandelen onder druk
De spoorwegmaatschappij van Berkshire, Burlington Northern Santa Fe, zag de winst met 15 procent stijgen tot 1,5 miljard dollar (1,3 miljard euro). De winst steeg ook bij Berkshire Hathaway Energy, het nutsbedrijf van het conglomeraat. Hoewel de verzekeringstechnische winsten lager waren dan in voorgaande periodes, bleven ze sterk met 2 miljard dollar (1,7 miljard euro). De inkomsten uit beleggingen stegen licht tot 3,4 miljard dollar (2,9 miljard euro).
Sommige beleggers hadden verwacht dat Berkshire de inkoop van eigen aandelen in het tweede kwartaal of juli zou hervatten, gezien de daling van de aandelenkoers met meer dan 10 procent sinds de piek vlak voor de jaarvergadering van Berkshire op 3 mei. De aandelen staan onder druk sinds Warren Buffett tijdens de vergadering aankondigde dat hij na 60 jaar in het bedrijf te hebben gewerkt zou terugtreden als CEO, terwijl hij voorzitter van de raad van bestuur zou blijven.