Key takeaways

• Berkshire Hathaway kondigde een recordjaarwinst aan van 47,44 miljard dollar, een stijging van 27 procent.
• Warren Buffett drong er in zijn jaarlijkse aandeelhoudersbrief bij de beleidsmakers op aan om fiscale verantwoordelijkheid te nemen en prioriteit te geven aan mensen die het moeilijk hebben.
• Greg Abel, de vicevoorzitter van Berkshire, is goed uitgerust om het conglomeraat te leiden nadat Buffett zijn verantwoordelijkheden heeft overgedragen.

Berkshire Hathaway kondigde een record jaarwinst aan en verhoogde tegelijkertijd haar kasreserves tot 334,2 miljard dollar. Warren Buffett, de bekende investeerder en voorzitter van Berkshire, gebruikte zijn jaarlijkse aandeelhoudersbrief om er bij overheidsfunctionarissen op aan te dringen om hun fiscale verantwoordelijkheid te nemen en prioriteit te geven aan mensen die het moeilijk hebben.

De 94-jarige Buffett erkende dat hij oud wordt en zei dat hij zijn deelname aan vraag-en-antwoordsessies voor aandeelhouders tijdens de komende jaarvergadering in mei zal beperken. Hij stelde aandeelhouders echter gerust dat Greg Abel, de vicevoorzitter van Berkshire, klaar is om het conglomeraat te leiden nadat Buffett zijn verantwoordelijkheden heeft overgedragen. Abel heeft laten zien dat hij in staat is om kapitaal effectief te beheren.

De prestaties van Berkshire

Het jaarverslag onthulde een derde opeenvolgende record bedrijfswinst voor Berkshire, van 47,44 miljard dollar, een stijging van 27 procent. De netto-inkomsten bedroegen 89 miljard dollar, ondersteund door winsten uit investeringen in bedrijven als Apple en American Express. De afgelopen negen kwartalen verkocht het conglomeraat meer aandelen dan het kocht, waaronder een vermindering van het Apple-belang.

Buffett gaf aan dat de investeringsmogelijkheden beperkt blijven en zei dat “er vaak niets overtuigend uitziet; het gebeurt zelden dat we tot onze knieën in de mogelijkheden zitten”. Desondanks benadrukte hij Berkshire’s voortdurende toewijding aan aandelen, voornamelijk Amerikaanse aandelen, en beweerde hij dat het bedrijf nog niet klaar is met het uitbreiden van zijn portefeuille.

Succes op lange termijn

Dit jaar staat Buffett al 60 jaar aan het roer van Berkshire, een periode waarin hij het bedrijf transformeerde van een worstelend textielbedrijf tot een conglomeraat van 1,03 biljoen dollar dat diverse sectoren zoals verzekeringen, spoorwegen, energie en detailhandel omvat. Hij waarschuwde voor de inherente onvolkomenheden en het potentieel voor misbruik binnen het kapitalisme en drong er bij wetgevers op aan om de stabiliteit van de Amerikaanse dollar te beschermen.

Buffett benadrukte het belang van overheidssteun om economische kansen voor alle burgers te garanderen, en stelde dat “het succes op lange termijn van Berkshire en de Amerikaanse economie… afhangt van het vermogen van mensen om te participeren”. Hij drong er bij functionarissen in Washington op aan om de behoeften van mensen met een achterstand aan te pakken en een stabiele munt te behouden.

De meningen van analisten

Analisten hebben Buffetts commentaar geïnterpreteerd als een indirecte reactie op de huidige politieke en economische uitdagingen, en benadrukken zijn bezorgdheid over mogelijke beleidsfouten die van invloed zijn op de macro-economische omgeving. Hoewel Berkshire sinds 2016 geen heel bedrijf meer heeft overgenomen, zal het waarschijnlijk zijn investeringen in Japanse handelshuizen verhogen.

De omvang van het bedrijf belemmert het vermogen om rendementen te genereren die hoger zijn dan de marktbenchmarks, zoals tientallen jaren geleden het geval was. Desondanks zijn de aandelen van Berkshire het afgelopen jaar met 15 procent gestegen, terwijl de S&P 500 een stijging van 18 procent liet zien. Over een periode van tien jaar komt de prestatie van Berkshire’s aandelen overeen met de groei van de S&P 500, hoewel het iets achterblijft wanneer dividenden niet worden meegerekend.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!