Carl Icahn, de man achter het investeringsbedrijf Icahn Enterprises, was er de voorbije jaren van overtuigd dat de markten ineen zouden storten. Hij heeft dan ook zijn beleggingsstrategie zodoende aangepast. In een interview met de Financial Times erkent de beleggersactivist dat hij de situatie verkeerd heeft ingeschat, waardoor zijn bedrijf bijna 9 miljard dollar in rook zag opgaan.
Beleggersactivist Carl Icahn gokte op een beurscrash die er nooit kwam en verloor bijna 9 miljard dollar
Waarom is dit belangrijk?
Carl Icahn, de beleggersactivist die beroemd is omdat hij tal van grote beursbedrijven tot beleidswijzigingen dwong, kwam begin deze maand onder vuur te liggen nadat de shortseller Hindenburg een rapport publiceerde waaruit blijkt dat verscheidene delen van de investeringsgroep, en dus ook het hele bedrijf, flink overgewaardeerd zijn. Icahn erkent nu dat hij enkele foute investeringen heeft gedaan.In het nieuws: Icahn kijkt sinds de financiële crisis van 2008 niet door een roze bril naar de markten. Dat heeft ertoe geleid dat de beleggersactivist een strategie hanteerde waarmee hij speculeerde op een teloorgang van de beurzen. In een gesprek met de Financial Times erkent de bekende belegger nu dat hij enkele slechte beleggingskeuzes heeft gemaakt, waardoor hij bijna 9 miljard dollar verloor.
- Volgens een analyse van de Financial Times verloor de beleggersactivist in 2017 ongeveer 1,8 miljard dollar door shortposities (waarmee een belegger speculeert op koersdalingen), voordat hij tussen 2018 en het eerste kwartaal van dit jaar nog eens 7 miljard dollar verloor.
- Icahn Enterprises meldde in 2020 en 2021 dat de shortposities het beleggersvehikel in totaal 4,3 miljard dollar hebben gekost omdat de markten snel opkrabbelden tijdens de coronapandemie na de enorme stimulans van de Federal Reserve.
- “Ik was ervan overtuigd dat de markt in grote problemen zat,” zegt Icahn. “Maar de Fed injecteerde triljoenen dollars in de economie om Covid te bestrijden en het oude gezegde is waar: Vecht niet tegen de Fed.”
- Gedurende de periode waarin de shortposities het investeringsbedrijf opzadelde met een verlies van 8,8 miljard dollar, brachten andere posities in de portefeuille 6 miljard dollar in het laatje. Het resultaat van al die investeringen kom daarmee uit op min 3 miljard dollar. Los daarvan heeft Icahn Enterprises in die periode 3,5 miljard dollar winst gerealiseerd door bedrijven te verkopen, waaronder casino’s. De intrinsieke waarde van Icahn Enterprises daalde van 7,9 miljard dollar in 2017 naar 5,6 miljard dollar deze maand, meldt de Financial Times.
- Het investeringsbedrijf verliest overigens al sinds 2014 geld door de speculaties van Icahn dat de beurzen zouden ineenstorten.
- “Ik heb mensen er altijd op gewezen dat er niemand is die de markt echt kan timen op korte of middellange termijn,” aldus de belegger. “Misschien heb ik de fout gemaakt om mijn eigen advies de afgelopen jaren niet op te volgen.”
Icahn Enterprises onder vuur
Terugblik: De aandelenkoers van Icahn Enterprises is sinds begin deze maand met ruim 30 procent in elkaar gezakt.
- Beleggers vluchtten naar de uitgang toen Hindenburg uitpakte met een rapport waaruit bleek dat verscheidene delen van de investeringsgroep, en dus ook het hele bedrijf, flink overgewaardeerd zijn.
- Later vroeg het Amerikaanse Openbaar Ministerie voor het zuidelijke district van New York om bepaalde gegevens van Icahn Enterprises in te kijken, waaronder info over de dividenden, de waarderingen van de bedrijfsonderdelen en het marketingmateriaal.
