Key takeaways

• Aanzienlijke investeringen in China zetten de financiële vooruitzichten van BASF onder druk en beïnvloeden de winst met ongeveer 400 miljoen euro.
• Ondanks moeilijke marktomstandigheden wil het bedrijf de winst in 2025 verhogen.
• BASF heeft vertrouwen in haar kostenbesparende maatregelen en blijft optimistisch over het behalen van haar doelstellingen ondanks de matige marktomstandigheden.

Ondanks een moeilijk jaar wil BASF haar winst verhogen in 2025. Grote investeringen in China zetten de financiële vooruitzichten van het bedrijf echter onder druk. BASF blijft vertrouwen houden in haar kostenbesparende maatregelen en ligt op schema om haar doelstellingen te halen.

De bouw van een nieuwe productievestiging in China blijkt duur te zijn en heeft dit jaar een effect van ongeveer 400 miljoen euro op de winst van BASF. Zonder deze kosten zou de operationele winst tussen 8,4 miljard en 8,8 miljard euro bedragen. Hoewel BASF het jaar met optimisme is ingegaan, erkent CEO Markus Kamieth dat de marktomstandigheden matig zijn en verwacht dat het bedrijf grotendeels verbeteringen zal genereren door eigen inspanningen.

Gevolgen voor beleggers

De eerste reacties van de markt op de financiële cijfers en vooruitzichten waren gemengd. De aandelenkoers daalde aanvankelijk met bijna 2 procent, maar veerde daarna weer op en sloot hoger dan de dag ervoor. Het aandeel blijft echter aanzienlijk onder het hoogste punt van februari.

Voormalig CEO Martin Brudermüller gaf voorrang aan de uitbreiding naar China, waarmee investeringen tot tien miljard dollar gemoeid zijn, vanwege de potentiële groei op die markt. Deze beslissing leidde tot kritiek van beleggers die zich zorgen maakten over geopolitieke risico’s en mogelijke negatieve gevolgen voor de Duitse chemische industrie, die de afgelopen jaren te kampen heeft gehad met afnemende prestaties. Brudermüller verdedigde de strategie en benadrukte het belang om een aanzienlijk deel van de wereldmarkt niet over het hoofd te zien.

Herstructurering

BASF pakt uitdagingen zoals de hoge energiekosten in Duitsland en het wereldwijde overaanbod van basischemicaliën actief aan door haar activiteiten te herstructureren en strategische opties te onderzoeken voor niet-kernactiviteiten zoals batterijmaterialen, coatings en autokatalysatoren. Dit omvat ook de verkoop van activa, zoals de recente verkoop van haar Braziliaanse verfactiviteiten aan Sherwin-Williams voor 1,15 miljard dollar (1,1 miljard euro).

Het bedrijf heeft er alle vertrouwen in dat het de geplande kostenbesparingen van 2,1 miljard euro per jaar tegen 2026 kan realiseren. CFO Dirk Elvermann wil de kapitaaluitgaven aanzienlijk verlagen nadat de vestiging in Zhanjiang operationeel is geworden. Hij verwacht tussen 2025 en 2028 16,2 miljard euro te investeren, in plaats van de eerder geplande 19,5 miljard euro tussen 2024 en 2027.

Financiële prestaties

In 2024 daalden de inkomsten van BASF met 5,3 procent tot 65,3 miljard euro als gevolg van lagere prijzen en volumes. De winst voor rente en belastingen (EBIT) daalde van 2,2 miljard naar 2,0 miljard euro, grotendeels als gevolg van waardeaanpassingen die voornamelijk betrekking hadden op batterijmaterialen en herstructureringskosten.

Ondanks deze uitdagingen steeg de nettowinst van BASF van 225 miljoen euro vorig jaar naar 1,3 miljard euro, dankzij de verkoop van haar belang in Wintershall Dea. Aandeelhouders zullen echter een lager dividend van 2,25 euro per aandeel krijgen (vergeleken met 3,40 euro in 2023), de eerste verlaging sinds 2009. BASF is van plan om dit te compenseren door aandelen in te kopen.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!