In het nieuws: De Swiss National Bank (SNB) heeft de rente met 50 basispunten verhoogd tot 1,50 procent.

• Die verhoging komt er enkele dagen na de overname van Credit Suisse door UBS. Met de beslissing geeft de centrale bank aan dat ze meer belang hecht aan de zorgen over de inflatie, dan over de nasleep van de overname van de Zwitserse bank.
• De centrale bank geeft in een persbericht aan dat er mogelijk nog meer verhogingen in de pijplijn zitten om “prijsstabiliteit op middellange termijn te waarborgen.”
• “Om passende monetaire voorwaarden te scheppen, is de SNB ook bereid zo nodig actief te zijn op de valutamarkt”, staat er verder nog in de persmededeling.

In het VK: Dondermiddag pakte ook de Bank of England uit met een renteverhoging. Die monetaire instelling trok de rente met 25 basispunten op.

• Die beslissing ligt in lijn met de verwachtingen, nadat de rust op de financiële markten weer is teruggekeerd na de redding van Credit Suisse afgelopen zondag.
• Een pauze was volgens marktkenners niet uitgesloten, maar een hoog en zelfs stijgend inflatiecijfer eerder deze week, beperkte de ruimte voor de Bank of England om de rente niet te verhogen, stelden marktcommentatoren voorafgaand aan het besluit.  

Terugblik: De ECB gaf vorige week eveneens een vervolg aan de (forse) renteverhogingen. De centrale bank trok toen de rente met 50 basispunten op. Daardoor steeg de depositorente – de vergoeding die de banken krijgen op het geld dat ze stallen bij de nationale centrale banken – tot 3 procent.

• In tegenstelling tot de voorgaande vergadering stelde de ECB-voorzitter Christine Lagarde geen verdere renteverhogingen in het vooruitzicht. “We zullen elke beslissing nemen op basis van de beschikbare data”, klonk het.
• Zij herhaalde die boodschap woensdag tijdens een toespraak op de jaarlijkse conferentie in Frankfurt. Ze merkte toen op dat de centrale bank al aanzienlijke beleidsaanpassingen heeft doorgevoerd, maar dat de inflatie hoog blijft. “De onzekerheid over het verdere verloop ervan is toegenomen. Dat maakt een robuuste strategie voor de toekomst essentieel”, klonk het.

Bescheiden verhoging in de VS

Amerikaanse bankencrisis: De Federal Reserve gaf, zoals verwacht, woensdagavond de voorkeur aan een renteverhoging met 25 basispunten. Voor het omvallen van Silicon Valley Bank en Signature Bank gingen de markten nog uit van een verhoging met 50 basispunten. De centrale bank koos dus voor de gulden middenweg tussen harde inflatiebestrijding en een rentepauze.

• Tot op vandaag is er in VS heel wat onzekerheid over de financiële gezondheid van een aantal regionale banken. Zo zijn enkele grootbanken, waaronder JPMorgan, op zoek naar een oplossing voor First Republic Bank. Vorige week hebben elf banken de noodlijdende instelling 30 miljard dollar toegestoken omdat die kampt met liquiditeitsproblemen.
• De reactie van Wall Street op tegenstrijdige uitspraken van Fed-voorzitter Jerome Powell en Janet Yellen, Amerikaans minister van Financiën, over de bescherming van de spaardeposito’s maakte duidelijk in welke mate de bankencrisis de markten nog in haar greep houdt. De Amerikaanse beursindexen sloten in het rood na eerst nog positief te reageren op het rentebesluit.
  • Yellen zei gisterenavond in het Senaat dat niet alle deposito’s van alle banken verzekerd zullen worden. Ter verduidelijking: in de VS wordt het spaargeld beschermd tot 250.000 dollar bij een faillissement. Die bescherming werd uitzonderlijk uitgebreid voor de omgevallen banken Signature Bank en Silicon Valley Bank. Verwacht werd dat die extra bescherming ook zou gelden voor andere financiële instellingen.
  • Die uitspraak kwam er net wanneer Powell tijdens zijn toelichting over het rentebesluit zei dat dat de spaarders ervan uit kunnen gaan dat hun deposito’s veilig staan.

(fjc)