Key takeaways

• De Centrale Bank van Argentinië stuurde 3 ton goud naar Londen, waarmee de totale hoeveelheid die de afgelopen maanden is geruild op zes ton komt.
• Ongeveer 37 ton van de Argentijnse goudreserves (60 procent van de reserves) wordt momenteel in Londen aangehouden in het kader van deze swapovereenkomsten.
• Dankzij deze swaps kan BCRA het goud gebruiken als onderpand voor leningen en vreemde valuta verkrijgen om aan schuldverplichtingen te voldoen.

De Centrale Bank van Argentinië (BCRA) heeft onlangs nog eens drie ton goud naar Londen gestuurd voor een valutaswap. Dit volgt op een soortgelijke zending in juni, waarmee de totale hoeveelheid goud die de afgelopen maanden is geruild op zes ton komt.

Schattingen suggereren dat BCRA momenteel ongeveer 37 ton goud (60 procent van de reserves van Argentinië) in Londen aanhoudt in het kader van deze swapovereenkomsten. In 2017 doken berichten op dat de BCRA 11 ton van zijn monetaire goud naar Londen had verplaatst voor een swap met Japanse yen. Op dat moment verklaarden ambtenaren dat het plaatsen van goud in Londen een breder gebruik mogelijk maakte.

Recente ontwikkelingen en speculaties

Recente rapporten suggereren dat de Argentijnse regering haar goudreserves zou kunnen gebruiken als onderpand voor leningen. President Milei liet doorschemeren dat het goud dat naar het buitenland werd gestuurd, werd gebruikt voor internationale financiële transacties. Dit komt overeen met hoe swaps meestal werken, waarbij goud wordt uitgeleend tegen een lening. De behoefte van Argentinië aan buitenlandse valuta om te voldoen aan schuldverplichtingen en rentebetalingen lijkt de drijvende kracht achter deze acties te zijn.

Handelsgegevens laten zien dat er in juni 3 ton goud vanuit Argentinië is geïmporteerd naar het Verenigd Koninkrijk, wat een eerder rapport bevestigt. Deze transparantie geeft aan dat de edelmetaalbanken die de transacties afhandelen onderhevig zijn aan douaneregels, in tegenstelling tot gevallen waarin monetair goud zich buiten de officiële handelsstatistieken beweegt.

Voortdurende goudexport en mogelijke gevolgen

Nog eens drie ton goud werd gemeld als geïmporteerd van Argentinië naar het Verenigd Koninkrijk in juli, wat suggereert dat de BCRA deze strategie blijft gebruiken om buitenlandse valuta te verkrijgen. Hoewel het onduidelijk is of deze transacties een tijdelijke maatregel of een beleidsverschuiving op lange termijn weerspiegelen, benadrukken ze de huidige financiële omstandigheden van Argentinië.

Recente rapporten geven aan dat vóór juni ongeveer de helft van de Argentijnse goudreserves in Londense kluizen lagen en de andere helft in het binnenland. De toevoeging van 6 ton die dit jaar werd overgeboekt, betekent dat nu 37 ton Argentijns goud in het buitenland ligt, goed voor 60 procent van de monetaire metaalreserves.

Implicaties en vooruitzichten

Als president Milei erin slaagt de Argentijnse financiën te stabiliseren en de internationale schuld terug te betalen, kan Argentinië misschien de door handel verkregen deviezen gebruiken om deze swaps terug te draaien en het goud terug te vorderen. Als dit niet gebeurt, kan dit resulteren in het niet nakomen van de swapverplichtingen, wat kan leiden tot het verlies van de eigendom van 36 ton edelmetaal.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!