Key takeaways

• Canadese banken zullen naar verwachting lagere voorzieningen voor achterstallige leningen rapporteren in het derde kwartaal, wat aangeeft dat de angst voor de impact van de handelsoorlog op wanbetalingen afneemt.
• Analisten verwachten dat de de-escalatie van de handelsspanningen en de beheersbare wederzijdse tarieven de banken ten goede zullen komen.

De grootste banken van Canada zullen in het derde kwartaal naar verwachting lagere voorzieningen voor achterstallige leningen rapporteren dan in het tweede kwartaal, wat erop wijst dat de impact van de Amerikaanse tarieven op hun kredietportefeuilles minder groot is dan verwacht.

Analisten verwachten dat de zes grote banken in het derde kwartaal samen 5,22 miljard Canadese dollars (ongeveer 3,23 miljard euro) opzij zullen zetten voor voorzieningen voor achterstallige leningen, tegen 6,37 miljard Canadese dollars (ongeveer 3,94 miljard euro) in het vorige kwartaal. Deze daling wijst op optimistischere vooruitzichten voor potentiële wanbetalingen op leningen.

De-escalatie handelsspanningen

De aanvankelijke bezorgdheid ontstond door de mogelijkheid van een Noord-Amerikaanse handelsoorlog, waardoor banken hun voorzieningen uit voorzorg verhoogden tegen een economische vertraging en de daaropvolgende wanbetalingen op commerciële leningen, kredietkaarten en hypotheken.

Recente ontwikkelingen hebben deze vrees echter weggenomen. Uit gegevens blijkt dat ongeveer 92 procent van de Canadese export in waarde in juni belastingvrij de VS is binnengekomen, dankzij vrijstellingen in het kader van de Noord-Amerikaanse Vrijhandelsovereenkomst. Bovendien heeft premier Mark Carney onlangs enkele tarieven opgeheven die Canada als vergelding aan de VS had opgelegd.

Analisten zien dit als een de-escalatie van de spanningen en wijzen op de invoering van beheersbare wederzijdse tarieven tussen Canada, de VS en Mexico onder CUSMA. Het winstseizoen voor Canadese banken begint – volgens de analisten – morgen met de Bank of Montreal en de Bank of Nova Scotia. Ze voorspellen een aanzienlijke stijging van de nettorentebaten, variërend van 9,3 tot 57 procent, dankzij het verschil tussen inkomsten uit leningen en betaalde rente op deposito’s.

Sterke kapitaalposities

Canadese banken, traditioneel bekend om hun sterke kapitalisatie, hebben een kapitaaloverschot opgebouwd, maar stuiten op beperkte investeringsmogelijkheden in eigen land. Daarom hebben ze hun toevlucht genomen tot de inkoop van eigen aandelen, met een cumulatief totaal van ongeveer 4 miljard Canadese dollars (ongeveer 2,48 miljard euro) in het derde kwartaal.

Analisten willen nu van de banken horen hoe zij hun kapitaal in de toekomst willen inzetten. Deze informatie kan inzicht geven in strategieën om de financiële doelstellingen op middellange termijn te behalen. De afgelopen jaren hebben banken hun aanwezigheid op de Amerikaanse markt uitgebreid om de beperkte groeimogelijkheden in een verzadigde thuismarkt tegen te gaan, terwijl ze tegelijkertijd aanzienlijk hebben geïnvesteerd in hun vermogensbeheeractiviteiten. (uv)