Key takeaways
- Russen hebben in zes maanden tijd 600 miljard roebel (6,3 miljard euro) overgeheveld naar buitenlandse effectenrekeningen.
- De kapitaalvlucht neemt toe nu faillissementen van binnenlandse banken en sancties de traditionele routes blokkeren.
- Beleggers omzeilen sancties via derde landen om hun vermogen te beschermen tegen de volatiliteit van de roebel.
Volgens statistieken van de Russische Centrale Bank hebben burgers tussen december 2024 en juni ongeveer 600 miljard roebel overgeheveld naar internationale effectenrekeningen. Deze enorme uitstroom overtreft het totale bedrag van alle dergelijke overboekingen uit de voorgaande zeven jaar. Dat wijst op een groeiende voorkeur voor onconventionele methoden om vermogen naar het buitenland te brengen.
Failliete banken
Deze financiële migratie onderstreept een systemisch falen binnen de interne bankinfrastructuur van Rusland. Het land heeft vijf maanden op rij te maken gehad met aanzienlijke geldopnames, die in totaal meer dan 21,2 miljard euro bedroegen, doordat particulieren ervoor kiezen contant geld te hamsteren in plaats van hun spaargeld weer bij binnenlandse financiële instellingen te storten.
Tussen april en juni bleven de maandelijkse overboekingen naar buitenlandse effectenmakelaars stabiel, met een gemiddelde tussen 42,3 miljard en 45,5 miljard roebel (ongeveer 450.000 en 475.000 euro).
Kapitaalvlucht via effectenmakelaars
Deskundigen suggereren dat bijna 40 procent van deze geldstromen rechtstreekse kapitaalvlucht is, waarbij het merendeel van die middelen op effectenrekeningen wordt “geparkeerd” als vervanging voor traditionele bankrekeningen in vreemde valuta. Deze trend is versterkt naarmate de westerse sancties toenemen en de Europese Unie Rusland aanmerkt als een entiteit met een hoog risico op witwassen, waardoor standaard internationaal bankieren voor Russen vrijwel onmogelijk is geworden.
Omdat buitenlandse effectenmakelaars vaak gemakkelijker toegankelijk zijn dan banken, zijn ze uitgegroeid tot geïmproviseerde financiële toegangspoorten. Ondanks dat sommige Europese bedrijven, zoals Scalable Capital, de relaties met Russische klanten beginnen te beëindigen, blijven beleggers mazen in de wet vinden. Velen leiden hun geld via Cyprus of EAEU-landen zoals Armenië en Kazachstan om uiteindelijk de Europese markten te bereiken.
Binnenlandse instabiliteit
Naast de wens om geld naar het buitenland over te maken, is dit gedrag een reactie op ernstige binnenlandse instabiliteit. Nu de Moscow Exchange Index sinds 2022 met meer dan 40 procent is gekelderd en meer dan 1,5 miljoen beleggers geen toegang hebben tot een biljoen roebel aan bevroren internationale activa, is de lokale markt onaantrekkelijk geworden.
Bovendien hebben dalende olie-inkomsten en energietekorten ervoor gezorgd dat de roebel met 10,8 procent is gedaald, waardoor huishoudens ertoe zijn gedreven buitenlandse activa aan te leggen als bescherming tegen inflatie en marktvolatiliteit. (fc)
Volg Business AM ook op Google Nieuws
Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!
