Key takeaways
- Hongkong is nu wereldleider op het gebied van offshore vermogensbeheer dankzij enorme kapitaalinstromen vanuit het Chinese vasteland.
- Wereldwijde beleggers diversifiëren hun activa steeds vaker over meerdere rechtsgebieden om geopolitieke risico’s te beperken.
- Opkomende centra zoals Dubai dagen traditionele centra uit door belastingvoordelen en politieke neutraliteit te bieden.
Voor het eerst heeft Hongkong Zwitserland ingehaald en is het uitgegroeid tot het toonaangevende mondiale centrum voor offshore-vermogen. Deze verschuiving wordt grotendeels aangedreven door een enorme kapitaalstroom vanuit het Chinese vasteland, waardoor de internationale vermogenspositie van het gebied in 2025 naar schatting 2,9 biljoen dollar (2,5 biljoen euro) zal bedragen, volgens gegevens van de Boston Consulting Group (BCG).
Chinese drijfveer
Aangezien het Chinese vasteland goed is voor ongeveer 60 procent van deze activa, voorspelt BCG dat de groeiende rijkdom binnen Azië de voorsprong op Zwitserland tegen 2030 zal vergroten tot bijna 600 miljard dollar. Deze opmars wordt aangewakkerd door de industriële kracht van China op gebieden als de productie van elektrische voertuigen en een heropleving van de aandelenmarkten in Hongkong, wat offshore fondsenwerving vergemakkelijkt.
Naast regionale groei benadrukt de trend een wereldwijde beweging van China in de richting van “jurisdictionele diversificatie”. Sinds de pandemie zijn vermogende beleggers overgestapt van een focus op uitsluitend belastingoptimalisatie naar het spreiden van hun beleggingen over verschillende landen om zich te wapenen tegen politieke instabiliteit, sancties en geopolitieke wrijving.
Ook een westers netwerk
Volgens Michael Kahlich van BCG splitst het landschap zich op in twee primaire netwerken: één met Azië als middelpunt via Hongkong en Singapore, en een andere westerse as bestaande uit de VS, de VAE en Zwitserland. Hoewel Zwitserland een favoriete bestemming blijft voor gevestigde Europese vermogenden en sommige Aziatische klanten, staat het voor uitdagingen.
Sommige insiders uit de sector, waaronder die bij UBS, suggereren dat Zwitserland wellicht te veel vertrouwt op zijn reputatie van stabiliteit in plaats van proactief te innoveren om zijn concurrentievoordeel te behouden, met name nu het worstelt met nieuwe wettelijke kapitaalvereisten.
De opkomst van alternatieve hubs
Ondertussen profiteren andere steden van deze verschuivende dynamiek. Dubai is uitgegroeid tot een cruciale schakel tussen oostelijk en westelijk kapitaal en trekt grote instellingen zoals Deutsche Bank en JPMorgan aan dankzij zijn belastingvrije omgeving en politieke neutraliteit. Ondanks een groeipercentage van 11 procent bleven de offshore-activa van de VAE vorig jaar op 721 miljard dollar (619,84 miljard euro) staan, waarmee het achterbleef bij de twee grootste hubs. Op dezelfde manier heeft Singapore geprofiteerd van de oostwaartse migratie van vermogen, hoewel de groei recentelijk is vertraagd door toegenomen toezicht na grote witwasschandalen. (fc)
Volg Business AM ook op Google Nieuws
Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!
