Key takeaways

• Extreme callopties met hoge uitoefenprijzen voor zilver worden waarschijnlijk aangedreven door manipulatie in plaats van door een oprecht marktsentiment.
• Particuliere beleggers zoeken naar meer betaalbare beleggingsopties in zilver via out-of-the-money call-opties, wat mogelijk kunstmatige prijsinflatie aanwakkert.
• De sterke stijging van extreme call-opties zou kunnen duiden op een dreigende ommekeer in de neerwaartse trend van de zilverprijzen.

Hoewel de zilverprijzen stabiel zijn gebleven en onlangs 75 dollar per ounce bereikten, waarschuwen analisten ervoor om niet mee te gaan in de hype op het socialemediakanaal X rond extreme call-opties met uitoefenprijzen tot wel 1.000 dollar voor december. Sommige marktbeïnvloeders interpreteren deze grote spreads als bewijs dat “slim geld” anticipeert op aanzienlijk hogere zilverprijzen tegen het einde van het jaar. Grondstoffenanalisten doen deze voorspellingen echter af als onrealistisch en potentieel schadelijk.

Vandaag om 10.55 uur bedroeg de prijs van zilverfutures 74,75 dollar per ounce en spotzilver 74,61 dollar per ounce.

Bezorgdheid over marktmanipulatie

Een analist suggereert dat de callopties een opzettelijke poging zijn om de zilverprijzen kunstmatig op te drijven naar het niveau van januari, in de overtuiging dat dit uiteindelijk zou leiden tot een nieuwe prijsinstorting.

Carley Garner, medeoprichter van DeCarley Trading, merkt op dat ondanks de notering van 1.000 dollar voor zilver-callopties voor december door de CME, er momenteel geen openstaande posities zijn, wat wijst op een gebrek aan daadwerkelijke handelsactiviteit, meldt Kitco News.

Toegankelijkheid en manipulatie

Garner schrijft de opkomst van deze extreme callopties toe aan twee factoren. Ten eerste wijst ze erop dat particuliere beleggers op zoek zijn naar meer betaalbare beleggingsmogelijkheden door de hoge kosten van zilveropties. Aangezien zilverfutures een marge van meer dan 50.000 dollar vereisen en at-the-money callopties voor december 2026 ongeveer 60.000 dollar kosten, wenden deze beleggers zich tot callopties die ver out-of-the-money zijn als een meer toegankelijke optie.

Ten tweede suggereert Garner dat deze strategie zou kunnen worden ingezet voor manipulatieve doeleinden. Deze zijn vergelijkbaar met de “Reddit-particuliere beleggers” die de GameStop-short squeeze hebben georkestreerd. Als een aanzienlijk aantal particulieren deze out-of-the-money callopties koopt, zullen marktmakers gedwongen worden om futures te kopen om hun risico af te dekken, wat mogelijk een zichzelf versterkende rally kan veroorzaken. Garner beschouwt dit als een ongezonde en onhoudbare praktijk, vergelijkbaar met een moderne pump-and-dump-constructie.

Garner, die bearish is over goud en zilver door de vermeende onhoudbaarheid van de recente parabolische rally, ziet deze hype op de optiemarkt als een potentieel bearish signaal. Ze legt uit dat wijdverbreide aankopen van deze opties de impliciete volatiliteit opdrijven, wat doorgaans tijdelijk is en vaak voorafgaat aan een trendomkeer.

(jw)(fc)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!