De Europese olieraffinaderijen TotalEnergies en Neste hebben gewaarschuwd voor verdere verzwakking van de winstmarges te midden van een afnemende vraag, wat het einde inluidt van een korte periode van uitstekende winsten die volgden op de invasie van Rusland in Oekraïne.

TotalEnergies, de grootste Europese raffinaderij, zag het bedrijfsresultaat van haar raffinage- en chemieactiviteiten met 34% dalen op kwartaalbasis als gevolg van lagere winstmarges bij de verwerking van ruwe olie tot brandstoffen zoals diesel, benzine en vliegtuigbrandstof. De Europese raffinagemargemarker van het bedrijf daalde in het tweede kwartaal met 37% ten opzichte van de eerste drie maanden van het jaar.

De impact van wereldwijde gebeurtenissen

De Europese raffinage stond lange tijd onder druk van overzeese rivalen, maar kreeg een nieuwe impuls in de nasleep van de oorlog in Oekraïne nadat de Europese Unie olie-import uit Rusland verbood, dat een belangrijke bron van diesel was. Het opstarten van nieuwe raffinaderijen in Afrika en het Midden-Oosten in de afgelopen maanden, in combinatie met een tragere economische activiteit in Europa, heeft de druk op de sector echter weer doen toenemen.

Het Franse bedrijf, dat raffinaderijen exploiteert in Europa, het Midden-Oosten en de Verenigde Staten, zei te verwachten dat de druk op de marges in het derde kwartaal zal aanhouden. “De wereldwijde raffinagemarges, die sterk zijn gedaald sinds het einde van het eerste kwartaal van 2024, blijven beïnvloed door de lage vraag naar diesel in Europa, evenals door de normalisering van de markt na de verstoring van de Russische bevoorrading,” zei TotalEnergies na de rapportage van een daling van 6% in de winst over het tweede kwartaal.

Een sombere vooruitblik voor raffinaderijen

BP, Shell en Exxon Mobil hebben de afgelopen weken allemaal gewaarschuwd dat zwakkere raffinagemarges hun tweedekwartaalresultaten zouden beïnvloeden. Amerikaanse olieraffinaderijen zullen naar verwachting ook sterk lagere tweedekwartaalresultaten rapporteren na een lusteloos zomerrijseizoen. Neste, de Finse raffinaderij, rapporteerde haar eerste nettoverlies in tien jaar, beïnvloed door lagere diesel- en biodieselprijzen en gepland onderhoud aan haar raffinaderij in Porvoo.

Een uitdagende omgeving

“De onzekerheid in de wereldwijde economische vooruitzichten en de geopolitieke situatie blijft zorgen voor marktvolatiliteit… de raffinagemarkt blijft beïnvloed worden door geopolitieke spanningen,” zei Neste in haar resultaten. Repsol, de Spaanse raffinaderij, rapporteerde een scherpe daling van de raffinagemarges in het tweede kwartaal ten opzichte van de voorgaande drie maanden, als gevolg van lagere benzineprijzen en hogere kosten voor ruwe grondstoffen.

Terwijl de prijzen voor ruwe olie ondersteund blijven door de productiebeperkingen van de OPEC+ groep van producenten, “hebben nieuwe raffinaderij ramp-ups en een trage vraag naar producten de raffinagemarges onder druk gezet”, aldus analisten van RBC Capital Markets. Het bedrijf verlaagde de rating van Repsol van outperform naar perform op grond van de verslechterende omstandigheden.

Key Takeaways

– Europese olieraffinaderijen TotalEnergies en Neste waarschuwen voor verdere verzwakking van de winstmarges door de afnemende vraag
– Sterke daling bedrijfsinkomsten raffinage- en chemieactiviteiten door lagere winstmarges
– Druk op raffinagemarges houdt aan in het derde kwartaal, beïnvloed door lage dieselvraag in Europa