Key takeaways
- SoftBank heeft voor het vierde kwartaal op rij winst geboekt dankzij de groeiende waarde van zijn investering in OpenAI.
- Analisten volgen de financiële gezondheid van SoftBank op de voet door de grote afhankelijkheid van de prestaties van OpenAI.
- Om zijn aanzienlijke investeringen te financieren, heeft SoftBank gebruikgemaakt van de verkoop van activa, de uitgifte van obligaties en leningen die zijn gedekt door bezittingen zoals Arm.
SoftBank Group heeft zijn vierde opeenvolgende kwartaalwinst bekendgemaakt, die voor het kwartaal oktober-december 248,6 miljard yen (1,4 miljard euro) bedroeg. Dit positieve resultaat was grotendeels toe te schrijven aan de stijgende waarde van SoftBanks investering in OpenAI, het bedrijf achter de populaire ChatGPT.
Investering in OpenAI
Onder leiding van oprichter Masayoshi Son heeft SoftBank meer dan 30 miljard dollar (ongeveer 25,3 miljard euro) geïnvesteerd in OpenAI, waarmee het een belang van ongeveer 11 procent heeft verworven. Die aanzienlijke investering weerspiegelt de overtuiging van SoftBank dat OpenAI zich zal ontwikkelen tot een leider op het snel evoluerende gebied van grote taalmodellen.
Uit rapporten blijkt dat OpenAI op zoek is naar nog eens 100 miljard dollar (ongeveer 84,2 miljard euro) aan financiering, met potentiële investeerders zoals Amazon en Nvidia. De waardering voor die ronde wordt geschat op maar liefst 830 miljard dollar (ongeveer 698,9 miljard euro), wat de grote belangstelling voor de technologie van OpenAI onderstreept.
Eind december verwachtte SoftBank een totale investeringswinst van 19,8 miljard dollar (ongeveer 16,7 miljard euro) uit zijn belang in OpenAI. Om die ambitieuze investeringen te financieren, heeft SoftBank gebruikgemaakt van een combinatie van de verkoop van activa, de uitgifte van obligaties en leningen die zijn gedekt door zijn andere belangen, zoals chipontwerper Arm.
Kritische blik van investeerders
Door de sterke focus op OpenAI wordt SoftBank door investeerders gezien als een graadmeter voor de prestaties van het Amerikaanse bedrijf. Analisten houden dan ook nauwlettend in de gaten wat de impact is van de uitgaven van SoftBank op de algehele financiële gezondheid van het bedrijf.
De investering van SoftBank in OpenAI wordt beheerd via zijn Vision Fund 2, waarvan Masayoshi Son rechtstreeks 17 procent in handen heeft. Om kapitaal aan te trekken heeft SoftBank tussen juni en december vorig jaar zijn positie in Nvidia al afgestoten en zijn belang in T-Mobile gedeeltelijk verkocht voor 12,7 miljard dollar (ongeveer 10,7 miljard euro). Bovendien heeft het conglomeraat een margelening met Arm-aandelen uitgebreid van 13,5 miljard dollar (ongeveer 11,4 miljard euro) naar 20 miljard dollar (ongeveer 16,8 miljard euro). Ook hebben ze de leningen tegen aandelen van hun binnenlandse telecommunicatie-eenheid, SoftBank Corp, verhoogd van 800 miljard yen (ongeveer 4,4 miljard euro) naar 1,2 biljoen yen (ongeveer 6,6 miljard euro).
Hoewel OpenAI ooit werd beschouwd als de dominante speler op het gebied van grote taalmodellen, heeft het nu te maken met stijgende kosten voor het trainen en uitvoeren van zijn AI-modellen als gevolg van de toenemende concurrentie van bedrijven als Alphabet. OpenAI bereidt zich naar verluidt voor op een beursgang, die een van de grootste beursnoteringen ooit zou kunnen worden.
Stijgende schuldenlast
De loan-to-value-ratio van SoftBank, een maatstaf voor de schuldenlast, steeg eind december tot 20,6 procent, vergeleken met 16,5 procent drie maanden eerder. De kasreserves van het bedrijf daalden in dezelfde periode tot 3,8 biljoen yen (ongeveer 20,8 miljard euro). Desondanks sloot het aandeel SoftBank 2,4 procent hoger in een vlakke markt voordat de resultaten werden bekendgemaakt.
Volg Business AM ook op Google Nieuws
Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!