Key takeaways
- Kapitaal aantrekken wordt een grote uitdaging voor Russische banken nu de regelgeving strenger wordt.
- Ondanks sancties en het conflict in Oekraïne heeft de Russische bankensector zich goed staande gehouden, maar heeft nu te kampen met tegenwind.
- De centrale bank verscherpt de regelgeving door geleidelijk de internationale Bazelregels weer in te voeren en de kapitaaleisen voor systeemrelevante banken te verhogen.
Het aantrekken van kapitaal wordt de grootste uitdaging voor Russische banken in 2026. Deze moeilijkheid komt voort uit het besluit van de centrale bank om de regels voor kapitaalvereisten aan te scherpen. Andrei Kostin, CEO van VTB, de op een na grootste kredietverstrekker van Rusland, deelde deze mening met Reuters.
Veerkracht bankensector
Ondanks bijna vier jaar conflict in Oekraïne en westerse sancties heeft de Russische bankensector, geleid door VTB en Sberbank, veerkracht getoond. De banken boekten vorig jaar zelfs recordwinsten. Maar omdat de economische groei tegen eind 2025 naar verwachting aanzienlijk zal vertragen en de rentetarieven hoog blijven, beginnen de kredietportefeuilles te verslechteren.
Tegelijkertijd scherpt de centrale bank de regelgeving aan. “De centrale bank heeft een aantal wijzigingen gepland om de regelgeving en kapitaalberekening voor niet-kernactiviteiten te versterken”, legt Kostin uit. “Doorgaan met het verhogen van kapitaal zal een moeilijke taak worden”, aldus Kostin.
Deze veranderingen in de regelgeving omvatten een geleidelijke herinvoering van de internationale Bazelregels, die in 2022 werden versoepeld. Daarnaast worden de kapitaalvereisten voor “systeemrelevante” banken zoals VTB aangescherpt. Kostin schatte dat VTB alleen al ongeveer 1.700 miljard roebel (het equivalent van 18,8 miljard euro) nodig zou hebben in de komende vijf jaar om aan deze nieuwe regelgevingsnormen te voldoen. Hij wees erop dat het uitzonderlijk moeilijk zou zijn om zo’n grote hoeveelheid kapitaal aan te trekken in de huidige context van de Russische markt, waar Westerse investeringen afwezig zijn.
Winstgevendheid
Ondanks de economische vertraging blijft VTB optimistisch over haar financiële prestaties. Ze voorspelt dit jaar een nettowinst van 500 miljard roebel (5,5 miljard euro) en is van plan om tussen 25 procent en 50 procent van haar nettowinst in 2025 als dividend uit te keren. De winstgevendheid van de bank heeft kritiek uit sommige hoeken, die het ongepast vinden voor banken om grote winsten te maken tijdens een economische neergang.
Kostin gaf toe dat de reacties op de winsten van VTB gemengd waren en dat sommige sectoren, zoals de olie-industrie, zelfs jaloers waren, ondanks hun relatief gunstige positie. Hij gaf ook toe dat de retailactiviteiten van VTB ondermaats presteerden door verliezen in het segment van de vastgoedkredieten.
Economische vooruitzichten
Vooruitkijkend verwacht Kostin dat de centrale bank haar belangrijkste rentetarief tijdens haar bestuursvergadering in december met 50 basispunten zal verlagen tot 16 procent en tegen het einde van volgend jaar tot 12-13 procent. Hij toonde zich bezorgd dat de voor 2026 geplande belastingverhogingen, in combinatie met de hoge rente, een negatief effect zouden kunnen hebben op de economische activiteit, wat zou kunnen leiden tot lagere belastinginkomsten. Kostin hield echter vol dat VTB op dit moment geen dreigende crisis in de reële sector van de economie ziet.
Volg Business AM ook op Google Nieuws
Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!