Key takeaways

• De markt reageerde gematigd op de renteverlaging van de Fed.
• Experts waarschuwen dat deze rust tijdelijk kan zijn en dat de markt verder kan verzwakken, tenzij economische cijfers een duidelijke richting geven.
• De rimpeleffecten van het besluit van de Fed zullen naar verwachting verder reiken dan de Amerikaanse markten en mogelijk belangrijke verschuivingen teweegbrengen op de valutamarkten.

Het besluit van de Amerikaanse Federal Reserve

De beslissing van de Amerikaanse Federal Reserve om een aanzienlijke renteverlaging van een half procentpunt door te voeren, werd beantwoord met een relatief gematigde reactie van de markt, die volgens sommige experts van korte duur zou kunnen zijn. Handelaren hadden een aanzienlijke volatiliteit verwacht in de aanloop naar de aankondiging, met verschillende meningen over de vraag of er een verlaging met 50 basispunten of met 25 basispunten zou komen. Ondanks de ongewoon grote verlaging neutraliseerden de aandelen- en dollarbewegingen grotendeels, wat duidt op een eerste periode van rust. Dit meldt Reuters.

Zorgen van analisten

Analisten waarschuwen echter dat deze rust tijdelijk zou kunnen zijn. Brian Jacobsen, hoofdeconoom bij Annex Wealth Management, benadrukt dat de ommekeer in aandelen op het einde van de dag een mogelijke voorbode is van verdere zwakte op de markt, tenzij de komende economische cijfers een duidelijke richting geven. Hij benadrukt dat de Fed een inhaalslag moet maken na eerdere beleidsbeslissingen en wijst op het rapport van donderdag over de eerste werkloosheidsaanvragen als een cruciale indicator.

Rimpeleffecten op valutamarkten

De rimpeleffecten van het besluit van de Fed zullen naar verwachting ook verder reiken dan de Amerikaanse markten en mogelijk aanzienlijke verschuivingen teweegbrengen op de valutamarkten wanneer andere economieën hun renteverwachtingen aanpassen. Karl Schamotta, chief market strategist bij Corpay, verwacht “naschokken” en positioneringsgerelateerde aanpassingen die kunnen leiden tot plotselinge prijsbewegingen.

Reactie aandelenmarkt

Terwijl de eerste aandelenopties wezen op een potentieel voor aanzienlijke schommelingen in de S&P 500, sloot de index uiteindelijk licht lager na het verbreken van de zevendaagse zegereeks. Experts schrijven deze gematigde reactie, althans op dagbasis, toe aan preventieve marktaanpassingen gedreven door anticipatie op de renteverlaging door de Fed.

Reactie obligatiemarkt

Obligaties vertoonden echter een meer opvallende reactie met een aanzienlijke stijging van de 10-jaars rente en het steilste punt van de rentecurve sinds juli 2022. Dit wijst op hogere verwachtingen voor inflatie en groei op de lange termijn. Julian Emanuel van Evercore ISI adviseert een positionering voor verdere rentestijgingen, waarbij hij wijst op mogelijke vertragingen in de vooruitgang van de Fed op het gebied van inflatie.

Reactie op Small Cap Index

Small caps, aanvankelijk gestimuleerd door het vooruitzicht van lagere financieringskosten, eindigden uiteindelijk vlak. Ryan Detrick, chief market strategist bij Carson Group, merkt op dat deze aanvankelijke stijging het vertrouwen van de markt weerspiegelde in de toezegging van de Fed om de rente in de toekomst te verlagen, wat mogelijk gunstig is voor kleine bedrijven.

Voorzichtigheid beleggers

Ondanks Powells bewering dat de renteverlaging een sterke start was om de economische kracht te beschermen, blijven sommige beleggers voorzichtig en zien de omvang van de verlaging als een mogelijke reden tot bezorgdheid. Matthew Rowe van Nomura Capital Management suggereert dat beleggers mogelijk winst beginnen te nemen op posities die voorafgaand aan de gebeurtenis zijn opgebouwd, wat kan leiden tot verdere dalingen van de markt als de onzekerheid aanhoudt.

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!